Visuell visning: Artikkelen har også en tilhørende Visuell visning av Gjennomsnittsindikator

Definisjon – Gjennomsnittsindikator

Gjennomsnittsindikatorer i teknisk analyse er statistiske verktøy som brukes til å jevne ut prisfluktuasjoner og hjelpe til med å identifisere den overordnede trenden i et marked. De mest kjente eksemplene inkluderer glidende gjennomsnitt som MA, SMA, EMA og Bollinger Bands.

EMA står for “Exponential Moving Average” på engelsk, og på norsk kan det oversettes til “eksponentiell glidende gjennomsnitt”. EMA er en type teknisk indikator som brukes i finansmarkeder, spesielt innen teknisk analyse.

Den er beregnet ved å gi større vekt til de nyeste datapunktene i tidsrekken, derfor reagerer EMA raskere på prisendringer sammenlignet med det noe enklere glidende gjennomsnitt (SMA). SMA står for “Simple Moving Average” på engelsk, og på norsk kan det oversettes til “enkel glidende gjennomsnitt”.

Egenskapen til EMA gjør denne populær for tradere og analytikere som ønsker å fange opp kortsiktige trendendringer og handle basert på dem. Alle disse ulike indikatorene beregner gjennomsnittlige kurser over en bestemt periode for å gi et klarere bilde av markedstrender og potensielle vendepunkter.

Litt om hovedlinjene til EMA-verdiene

Vi bruker EMA som indikator i våre analyser, siden denne indikatoren er raskere til å vise bevegelsene ved volatile aksjer. Derfor vil vi også stort sett kun referere til EMA som glidende gjennomsnittsindikator når denne indikatoren blir omtalt hos oss.

Det er spesifikke tidsrammer for EMA50, EMA100 og EMA200 som er mest brukte, og tallet gjenspeiler perioden i antall dager gjennomsnittet er kalkulert ut fra. EMA200 har et kalkulert glidende gjennomsnitt for de siste 200 dagene, EMA100 for de siste 100 dagene osv.

Det er også viktig å ta hensyn til om det er et chart i et kort tidsvindu eller et for et langt tidsvindu. Her vil man få forskjellige EMA verdier for et 1 måneds chart sammenlignet med et 1 års chart, noe vi kommer tilbake til senere. Dette skyldes at det ikke er mer enn 30 dager i gjennomsnitt for et 1 måneds chart, slik at forholdet mellom EMA200, EMA100 og EMA50 blir kalkulert ut fra 30 dagers intervall ut fra en brøk for intervallet.

Det er viktig å vurdere om kortere EMA-verdier ligger over eller under lengre EMA-verdier. Dette kan gi innsikt i om det er en forsterkning i gjennomsnittet mot en positiv trend eller en negativ trend fremover. Man kan også se etter kjente signaler som for eksempel “Golden og Dead cross” ved kryssing av EMA-verdiene, som indikerer henholdsvis et betydelig kjøps- eller salgssignal.

Gjennomsnitt er gjennomsnitt, og lyver aldri på gjennomsnittet…

Teorien rundt emnet – Gjennomsnittsindikator

Tekniske indikatorer som går på å angi gjennomsnittskurser, er svært viktig å forstå i teknisk analyse. Slik indikatorer kan være i stand til å peke ut om aksjen er dyr eller billig, og man har en rekke indikatorer her som kan brukes for å forstå gjennomsnittsverdier, vendinger og reaksjonspunkter man må passe på.

De er populære blant tradere og analytikere fordi de kan hjelpe med å identifisere trendretninger og potensielle vendinger i markedsbevegelser. Mange bruker også signalene til å se hvordan man skal tolke opp- og nedtrendene, og når trenden kan ha et vendepunkt.

“Aksjefruens definisjon av et gjennomsnitt, er at et gjennomsnitt er et gjennomsnitt og gjenspeiler gjennomsnittet…”

– Aksjefruen

Her er noen viktige aspekter ved gjennomsnittsindikatorer:

1. Typer av Gjennomsnittsindikatorer:
   • Glidende Gjennomsnitt (Moving Average, MA): Dette er det mest grunnleggende gjennomsnittet, der man beregner gjennomsnittskursen over en gitt periode. Det finnes flere typer, inkludert enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) og eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA).
   • Bollinger Bands: Dette er en indikator som består av et midtband (som vanligvis er et enkelt glidende gjennomsnitt) og to standardavviksbånd over og under dette midtbandet. Disse båndene utvider seg eller trekker seg sammen basert på markedets volatilitet.
2. Formål og Bruk:
   • Trendidentifisering: Gjennomsnittsindikatorer brukes til å identifisere den overordnede trenden i et marked. Når kursen er over gjennomsnittet, indikerer det en oppadgående trend, og når den er under, indikerer det en nedadgående trend.
   • Signal om Trendendring: Kryssing av kursen over eller under et glidende gjennomsnitt kan betraktes som et signal om en potensiell trendendring.
   • Støtte- og Motstandsnivåer: Alle gjennomsnittslinjer har støtte- og motstandsnivåer på seg. Spesielt med Bollinger Bands, kan de øvre og nedre båndene fungere som nivåer for spesifikk støtte- og motstand.
3. Begrensninger:
   • Etterslep: Fordi de er basert på historiske data, kan gjennomsnittsindikatorer være etterslepende. Det betyr at signalene de gir kan komme etter at en trendendring allerede har funnet sted.
   • Falske Signaler: I markeder med lav volatilitet eller under bestemte markedsforhold kan gjennomsnittsindikatorer gi falske signaler, noe som kan lede til feilaktige handelsbeslutninger.

Gjennomsnittsindikatorer er nyttige verktøy i teknisk analyse, men de fungerer best når de kombineres med andre analytiske metoder og indikatorer for å gi et mer helhetlig bilde av markedsdynamikken.

EMA som kjøps- og salgsverktøy

Kjøpsmomenter basert på henholdsvis EMA på 50 og 200 dager intervall, er viktige i teknisk analyse for å identifisere trender og mulige inngangspunkter i markedet.

Når EMA50-dagers linjen krysser over EMA200-dagers, oppstår det som kalles et Golden Cross, som ofte betraktes som et bullish signal og kan indikere et potensielt kjøpspunkt. Dette er fordi det viser at kortsiktig momentum øker i forhold til langsiktig momentum.

På den annen side, når EMA50 krysser under EMA200, er det kjent som et Dead Cross, og dette anses som et bearish signal, noe som kan tyde på at det er på tide å selge eller unngå å kjøpe. Dette er da motsatt ved at kortsiktig momentum minker i forhold til langsiktig momentum.

Det er viktig å bemerke seg at “ekte” Golden og Dead cross, finnes kun i det lange bilde fra 6mnd chart og oppover, mens for 1mnd og lavere har et slikt signal mindre betydning i kursbevegelsene, men de er greie å ha et kortsiktig forhold til i det korte bilde også.

Generelt, hvis EMA50 er over EMA200, anses det som et positivt forhold for fortsatt en oppadgående trend, mens hvis EMA50 er under EMA200, anses det som et negativt forhold for en fortsatt nedadgående trend. Dette gir en indikasjon på den generelle markedsretningen.

Man husker fra teorien rundt støtte- og motstand, der teorien pekte på at der man finner en fast eller bevegelig linje i chartet, så kan man søke støtte- og motstand i denne linjen. Man finner altså støtte- og motstands linjer i de bevegelige EMA linjene, og selvfølgelig også for SMA og MA linjene. Noen ganger fungerer EMA-linjene også som støtte- eller motstandsnivåer, og hvis kursen tester disse linjene og rebounder, kan det indikere et sterkere støtte- eller motstandsnivå og et potensielt kjøpspunkt.

Det er også viktig å vurdere kursens posisjon i forhold til EMA-linjene. Hvis kursen er betydelig over EMA-linjene, kan det noen ganger tyde på at en eiendel er overkjøpt, og omvendt, hvis den er langt under, kan den være oversolgt. Selv om EMA-indikatorer kan gi verdifulle innsikter, bør de ikke brukes alene. Det er best å kombinere dem med andre analyseteknikker og indikatorer for å bekrefte signaler og bygge en mer robust handelsstrategi.

Som vi har vært innom er timing felles for bruk av tekniske indikatorer. Brukes disse sammen med teknisk analyse som tekniske formasjoner, tekniske trender og støtte eller motstandsnivåer vil man kunne optimalisere inn og utgang av sine kjøp og salg.

Abstrakt kunstverk som visualiserer konseptet av gjennomsnittsindikatorer som EMA og Bollinger Bands, med et fokus på enklere fargepalett. Bildet skal inneholde dynamiske linjer og kurver som representerer finansielle grafer og strukturer…

Golden og Dead Cross

“Golden Cross” og “Dead Cross” er som sagt et begreper som ofte brukes i teknisk analyse innen aksjehandel og investeringer for å indikere potensielle betydelige markedsbevegelser. Både Golden Cross og Dead Cross er spesifikke mønstre som observeres i MA/EMA-kryss, ved å tolke EMA50 opp mot EMA200 signalet. Golden Cross eller Dead Cross, som viktige signaler på hvilken trendretning man har her i fremtiden.

Definisjon på Golden Cross og Dead Cross

Dette er tekniske analysebegreper som beskriver spesifikke mønstre dannet av glidende gjennomsnitt i et kursdiagram:

1. Golden Cross:
   • En Golden Cross oppstår når et kortere tids glidende gjennomsnitt, som for eksempel 50-dagers glidende gjennomsnitt, krysser over et lengre tids glidende gjennomsnitt, som 200-dagers glidende gjennomsnitt.
   • Dette anses ofte som et bullish (oppadgående) signal og kan indikere starten på en oppadgående trend i markedet.
   • Det betraktes som en sterkere indikator når den støttes av høyt handelsvolum.
2. Dead Cross:
   • En Dead Cross er det motsatte av en Golden Cross. Det skjer når et kortere tids glidende gjennomsnitt krysser under et lengre tids glidende gjennomsnitt.
   • Dette betraktes som et bearish (nedadgående) signal og kan indikere starten på en nedadgående trend.
   • Som med Golden Cross, blir signalet sett på som mer signifikant når det ledsages av økt handelsvolum.

Begge disse kryssene er etterslepende indikatorer, noe som betyr at de følger kursbevegelser og deres signaler kan komme etter at en trendendring allerede har startet. De brukes best sammen med andre indikatorer for å bekrefte markedsretningen.

Ulike korte og lange EMA-verdier

Det er litt vanskelig å forstå, men ulike tidsrammer gir ulike verdier på EMA-signalene, som vi har lært angis i EMA200, EMA100, EMA50 osv. I tillegg til å ha antall dager for gjennomsnittsberegningen, så må man også skille mellom korte og lange tidsintervaller som gjennomsnittet blir kalkulert ut i fra.

Vi pleier å benevne EMA-verdiene innenfor et og samme tidsintervall som “Lave” og “Høye” EMA-verdier, der f.eks EMA50 er en lav verdi og EMA200 er en høy verdi. Vi har også EMA100 som en middelverdi innenfor intervallet man ser på.

Men – som faktisk er et stort “men”, det er også forskjell ut fra tidsvinduet man ser EMA-verdiene ut fra. Gjennom teorien refereres det også til forskjellen som “Korte” og “Lange” EMA-verdier, noe som henviser til tidsintervallet som chartet tar høyde for i sine trendkanaler.

Det er forskjell på kalkulasjonen for korte EMA-er opp til 1 måned og lange EMA-er som er fra 6 måneder og oppover – ut fra at det er kun 30 dager i en måned. Da kan man ikke bruke 100 eller 200 dagers gjennomsnittlige verdier uten å kalkulere for antall dager i et 30-dagers chart.

En beregning for 1 måned vil gi et regnestykke for EMA200 på 200/30 som gir 6,67 dagers gjennomsnitt, mens EMA50 gir 50/30 som gir 1,67 dagers gjennomsnitt. Derfor blir det ulike verdier for korte og lange EMA-verdier oppgitt i de ulike chartene basert på ulikt tidsintervall.

Dette gjenspeiles ofte ved bruk av små og STORE bokstaver for å skille dem i en analysetekst. I våre analyser skriver vi korte ema’er med små bokstaver og lange EMA’er med store bokstaver for å skille dem basert på betydningen av tidsintervallet vi angir dem innenfor.

I våre forklaringer til chartene bruker vi derfor ema200, ema100, ema50 osv. for korte tidsintervaller for 1 måned, mens EMA200, EMA100, EMA50 brukes for de lange tidsintervallene over 6 måneder og oppover.

Boilingers Band

Bollinger Bands er en teknisk analyseindikator som hjelper tradere med å vurdere volatilitet og kursnivåer i et marked. Denne indikatoren inneholder et midtband, som vanligvis er et 20-perioders glidende gjennomsnitt av kursen, og to ytre bånd som plasseres et bestemt antall standardavvik (typisk to) over og under midtbandet. Bredden mellom de øvre og nedre båndene varierer med markedsføringsvolatiliteten, og blir bredere ved økt volatilitet og smalere under perioder med lavere volatilitet.

I praksis brukes Bollinger Bands til å vurdere om markedskursene er relativt høye eller lave. Når kursen rører eller beveger seg ut mot de øvre båndene, kan det indikere overkjøpte forhold, mens et trekk mot de nedre båndene kan antyde oversolgte forhold. Disse observasjonene kan brukes som en del av en større handelsstrategi for å identifisere potensielle kjøps- eller salgspunkter.

I tillegg til å fungere som et verktøy for å identifisere overkjøpte og oversolgte forhold, kan Bollinger Bands også gi innsikt i trendstyrken og markedssentimentet. Kursbevegelser langs de ytre båndene kan indikere en sterk trend, mens kursbevegelser innenfor båndene kan indikere en svakere eller stabilisert trend.

Selv om Bollinger Bands gir verdifulle innsikter, er de mest effektive når de kombineres med andre tekniske indikatorer og analysemetoder. Dette skyldes at de alene ikke gir entydige kjøps- eller salgssignaler, men snarere hjelper tradere med å forstå den bredere konteksten av markedet.

Det er så viktig å forstå disse berg og dalbanene da…

Betydningen av de ulike EMA-verdiene

Man bruker hovedsakelig tre ulike nivåer av EMA, som går på 50, 100 og 200 nivåene for glidende gjennomsnitts beregning ut fra tilsvarende antall dager i kalkulasjonen. Forskjellene på EMA50, EMA100 og EMA200 er at de er gjennomsnitt beregnet over henholdsvis 50, 100 og 200 dager, hver med sin unike rolle i markedsanalyse med ulik sensitivitet i testingen av dem.

Glidende gjennomsnitt beregnet ut fra ulike dager i intervallet kan ha stor innvirkning på kursendringer og må forstås riktig for å kunne brukes i analysen.

Tradisjonelt kan man si at EMA50 er sensitiv for kortsiktige kursendringer og brukes til å identifisere kortere trender. EMA100 tilbyr en balanse mellom kortsiktige og mellomlangsiktige trender og gir en mer moderat indikasjon på markedsretningen. EMA200, derimot, er en indikator på langsiktige trender og er særlig viktig som et støtte- eller motstandsnivå.

I tillegg bruker vi ofte EMA10 og EMA20 i våre chart. Grunnen til dette er at disse gjennomsnittsverdiene blir beregnet med helt korte intervaller og vil være raskere å vise tendens til en trendendring. Men – vær klar over at slike korte signaler også kan være for kortsiktige og kan gi falske signaler for et litt lengre trendbilde.

Signalene som EMA’ene avgir

Man kan bruke EMA’verdiene til å tolke signaler, og dette er viktig å forstå betydningen av dersom man skal gjøre seg fullverdig avhengig av å følge EMA’ene som signallinjer. Da kan man med fordel følge med på de helt lave EMA-verdiene, opp mot de litt høyere verdien.

Det man kan gjøre seg bruk av er å følge med på om EMA10 og EMA20 beveger seg over eller under EMA50. Da vil man som regel se en endring i EMA50 verdien i samme retning, som har mer substans for en trendendring enn for de lave EMA-verdiene. Når EMA10 og EMA20 beveger seg videre over eller under EMA100 og spesielt EMA200, vil en trendendring ha oppstått eller være nært forestående i samme retning.

Man kan også generelt si at når alle EMA’ene, enten i kort eller langt tidsvindu, ligger på en rekke med EMA10 på bunn og EMA200 på topp, vil dette være en indikasjon på positiv trendretning, mens omvendt, dersom EMA10 ligger på topp og EMA200 på bunn, vil dette være en indikasjon på negativ trendretning.

Man må se dette signalet opp mot punktet litt lengre opp, der EMA50 er over EMA200, anses det som et positivt forhold for fortsatt en oppadgående trend, mens hvis EMA50 er under EMA200, anses det som et negativt forhold for en fortsatt nedadgående trend, men også se når man har kortere endringer i lave EMA-verdier på EMA10 og EMA20.

Det samme gjelder for korte intervaller som for lengre intervaller, og kortere dager eller lengre antall dager for gjennomsnittsberegningen har samme betydning for å tolke en trendforsterkning eller en trendendring.

EMA som Støtte og Motstand

Eksponentielle Glidende Gjennomsnitt (EMA) kan brukes som nivåer for støtte- og motstand i teknisk analyse. Her er noen nøkkelpunkter om hvordan EMA fungerer som støtte- og motstandsnivåer:

1. Støtte: Når kursen på et verdipapir eller marked faller mot EMA-linjen og deretter spretter tilbake oppover, fungerer EMA-linjen som et støttenivå. Det indikerer at kjøpsinteressen øker når kursen nærmer seg dette nivået.
2. Motstand: Omvendt, når kursen stiger mot EMA-linjen og deretter faller, fungerer EMA-linjen som et motstandsnivå. Dette indikerer at det er økende salgsinteresse eller profittaking nær dette nivået.
3. Anvendelse i ulike tidsrammer: EMA kan brukes i ulike tidsrammer, fra kort til lang sikt. En kortere periode EMA (som 20-dagers) vil reagere raskere på kursendringer enn en lengre periode EMA (som 200-dagers). Derfor vil deres støtte- og motstandsnivåer være relevante for ulike handelsstrategier og tidshorisonter.
4. Kombinasjon med andre Indikatorer: EMA brukes ofte i kombinasjon med andre tekniske indikatorer og analysemetoder for å gi en mer nøyaktig forståelse av markedet og for å bekrefte signalene.

Det er viktig å merke seg at ingen teknisk indikator er feilfri, og EMA bør ikke brukes alene for å ta handelsbeslutninger. Den fungerer best som en del av en større handelsstrategi.

Volumets betydning for EMA’ene

Kombinasjonen av volum og EMA-signaler i teknisk analyse gir verdifull innsikt i markedets styrke og potensielle trendendringer. Her er noen viktige aspekter av hvordan volum og EMA-signaler samhandler:

1. Bekreftelse av EMA-signaler med Volum:
   • Økt volum som sammenfaller med et EMA-signal gir sterkere bekreftelse på signalets gyldighet. For eksempel, hvis en kurs bryter over EMA-linjen med høyt volum, anses dette som en sterk indikasjon på at trenden kan fortsette oppover.
   • På samme måte indikerer et fall i kursen under EMA-linjen med økende volum en sterkere bearish trend.
2. Volum under trendendringer:
   • Under en potensiell trendendring, som indikert av et EMA-signal, gir et økt handelsvolum troverdighet til trendskiftet. For eksempel, et “Golden Cross” (når et kortere EMA krysser over et lengre EMA) støttet av høyt volum, kan indikere en sterk oppadgående trend.
   • På den annen side kan et “Dead Cross” (når et kortere EMA krysser under et lengre EMA) med høyt volum indikere en begynnende og kraftig nedadgående trend.
3. Volum og EMA som Støtte/Motstand:
   • Når en kurs nærmer seg et EMA-nivå, kan en økning i volum indikere enten oppbygging av kjøpsinteresse (støtte) eller salgspress (motstand). Hvis kursen reverserer ved EMA-linjen med et merkbart volum, styrker det EMA-linjens rolle som støtte eller motstand.
4. Varsling om svake signaler:
   • Hvis EMA-signaler ikke støttes av betydelige volumendringer, kan de signalene betraktes som svakere og mindre pålitelige. For eksempel kan en kursbevegelse over eller under EMA uten en tilsvarende endring i volum indikere mangel på overbevisning i markedet.

Samlet sett gir volum en ekstra dimensjon av analyse når det kombineres med EMA, og hjelper tradere med å tolke styrken og troverdigheten av trendene og signalene som fremkommer fra EMA. Det er alltid viktig å bruke disse verktøyene sammen med en omfattende teknisk og fundamental analyse for å ta godt informerte handelsbeslutninger.

Jeg har lært at gjennomsnittsindikatorer sier meg noe om den signifikante trendretningen, og at parameterne er viktig å se i sammenheng mellom hverandre. Jeg har også oppfattet at Golden og Dead cross har ulike betydninger, og at det er via gjennomsnittsindikatorene at man ser slike signaler i et langt bilde over 6mnd. Jeg har oppfattet at det er ulike EMA-verdi kalkulert ut fra om det er et kort tidsvindu på 1mnd eller lavere, opp mot et lengre tidsvindu over 6mnd eller lengre. Jeg har også oppfattet at de dynamiske linjene som gjennomsnittsindikatorer gir meg, er støtte- og motstandslinjer på lik linje som for øvrige støtte- og motstandslinjer. Slike nivåer må også testes mot og kjøres backtest for å bekrefte brudd av nivåene. Jeg har også skjønt av volumanalyse er viktig å forstå på alle signalene som angis i et diagram.

Jada, denne tok jeg lett som f...

Trender og Kanaler | Støtte og Motstand | Formasjoner og Flagg | De fire Gap’ene | Volum og Momentindikatorer | Gjennomsnittsindikatorer | Det Gylne snitt

Det finnes en rekke flere måter å vise gjennomsnittsindikatorer på, men vi begrenser oss til de nevnte ovenfor. Vi anbefaler derimot å se på den visuelle fremstillingen opp mot teorien ovenfor – og forstå innholdet her satt opp mot sammenhengen i chart’ene som presenteres.