Teoretisk fremstilling: Artikkelen har også en tilhørende Teoretisk fremstilling Hvordan tolke tekniske signaler

Visuell fremstilling

For å forstå teorien bedre, kan man visuelt fremstille noe eksempler av hvordan man kan tolke tekniske signaler opp mot teorien.

Oversiktsbilde med et sett av signaler

Fig under: Her har vi satt opp et 1mnd chart for Frontline (FRO), har lagt på en del området som må følges med på og tolkes. Det er ikke brukt noen trendkanaler her, men har fokuset mot de mest vanlige tekniske signalene i chart’et og angir ut fra det de tekniske indikatorer som er lurt å følge med på.

Hva ser man her?

• Det er ingen primær og sekundærkanal for visningen sin del
• Viser en HS formasjon og fallhøyden
• Viser orange trendlinje og brudd på trendlinjen
• Viser ema’er og angir dead cross
• Divergens i RSI og MACD momentet

Chart’et ovenfor viser ulike tolkninger av signaler i en lengre trend, med en HS formasjon i senter.

Analysering av signalene chart’et ovenfor

• Bruddlinje: Orange linje for å indikere bruddlinjen i den siste nedtrenden. Dette for å sjekke når man får et brudd ut av nedtrenden. Denne indikerer hvor test av brudd på opptrenden ligger og hvor denne blir backtestet som et salgsignal på topp når man ser en klar vendeformasjon på HS strukturen.
• Støtte/Motstand: Viser de to viktigste støtte og motstand med en rød og en grønn linje ut fra hvor kursen og fokus er i øyeblikket.
• Vendeformasjon på topp: Hode Skulder (HS) formasjon i toppbilde, viser neck linjen og dropp signalet der kursen skal teste når HS formasjonen tas ut. Dette er en linje som er like høy som fra neck linjen til hodehøyden. Vises med først en grønn linje, så en rød dropp linje. Man ser da at kursen etter fall korrigerer på dette området.
• Vendeformasjon på bunn: Viser en lyseblå linje med dobbeltbunn etter en fallende trend fra HS formasjonen, som en vendeformasjon på bunn.
• Gjennomsnitts indikatorer: Vi ser at kort ema200 beveger seg med en fallende trend, og at kort ema50 ligger på undersiden av ema200 og tynger kursen ned i et kortere bilde.
• Backtest og falskt brudd: Backtest etter test av dobbeltbunn, viser at det er et falskt brudd ned her under dobbeltbunn formasjonen.
• Moment indikatorer: Viser fallende og negativ undertone i RSI, viser momentsvikt i MACD, men med en liten korreksjon opp på slutten av diagrammet for indikatoren.
• Volum: Volumsøylene viser en positiv volumbalanse i volumet.

Fig under: Kursvolm kan legges på videre her med horisontale grønne og røde søyler, og indikerer et mer negativt volum i kursområdet som aksjen befinner seg.

Chart’et ovenfor viser kursvolum i samme chart som ovenfor.

Fig under: MACD bildet viser svakhet i momentet, men har en liten vending helt i slutten som er positivt ladet for at man skal få inn nytt moment. Det kan været verdt å følge med på slike bunnsignaler i MACD for å se et tidlig moment opp.

Chart’et viser en liten markert vending mot slutten av intervallet

Test inn i ny oppadgående trendkanal

Fig under: På bildet nedenfor angis et test punkt, der SHLF har bekreftet en vending i bunn og er på tur å teste inn i en ny oppadgående trendkanal.

Hva ser man her?

• Primær og sekundærkanal
• Orange bruddlinje
• Golden cross (ema50 over ema200)
• Falskt brudd ut av primærkanal
• Positiv utvikling i MACD momentet

Chart’et ovenfor viser ulike signaler ut fra primær og sekundære trendkanaler

Analysering av signalene chart’et ovenfor

1. Primærkanal (Fallende): Dette er hovedtrendkanalen man observerer som primærkanalen, som i dette tilfellet er nedadgående. Tegning av trendkanaler hjelper med å identifisere potensielle støtte- og motstandsnivåer.
2. Sekundærkanal (Oppadgående): Ved å legge til en sekundær, oppadgående trendkanal, ser vi etter tegn på en endring i den overordnede nedadgående trenden.
3. Orange Bruddlinje: Dette indikerer et punkt hvor det korte trendmønsteret bryter, og en gyldig backtest bekrefter dette bruddet mot den orange bruddlinjen.
4. Testing av kanalgulvet for Sekundærkanalen: Neste steg er å observere hvordan prisen reagerer ved kanalgulvet i den sekundære kanalen – enten dette blir et motstandsnivå som fører til en reversering nedover, eller om kursen går inn i sekundærkanalen, noe som kan indikere en fortsatt oppadgående trend.
5. Golden Cross: Dette er et mønster der et kortere tidsperiode glidende gjennomsnitt (som EMA50) krysser over et lengre tidsperiode glidende gjennomsnitt (som EMA200), noe som ofte anses som et bullish signal.
6. Falskt brudd i Primærkanalen: Vi observerer også et falskt brudd i den nedadgående primærkanalen, som kan indikere en bunnformasjon og en mulig reversering av trenden. Dette er ikke tegnet inn, men du ser det helt i bunn av chartet.
7. MACD (Moving Average Convergence Divergence): Til slutt nevner vi at MACD-indikatoren viser positivt momentum, noe som støtter hypotesen om et trendbrudd og en overgang til en oppadgående trend.

Samlet sett bruker vi her en kombinasjon av trendkanaler, brudd- og backtest-analyse, mønstergjenkjenning (som Golden Cross og falske brudd), og momentumindikatorer (som MACD) for å vurdere markedstrendene og potensielle vendepunkter i aksjens kursbevegelse.

Sammenstilling av signaler etter trendbrudd

Normalt kan man sammenstille signaler etter et bekreftet trendbrudd, med å finne formasjoner og nye sekundærkanaler. Testen innenfor disse vil man kunne bruke til å forsterke signalet fra trendbruddet.

Fig under: Bildet under viser at man har et trendbrudd, som angis også med et rektangel i bunn. Rektanglet avgir brudd ut på oversiden, etter at trendbruddet er bekreftet. Dette vil forsterke signalet fra trendbruddet, og danne grunnlag for at kursen bør teste opp mot signalet fra bruddet. Utviklingen illustrerer med bevegelsene innenfor den nye sekundærkanalen etter bunnformasjonen.

Chart’et ovenfor viser et trendbrudd, med påfølgende rektangel i bunn og utslag av signalet i en ny sekundærkanal etter bunnformasjonen.

Hvordan tolke trendbrudd opp mot trendkanaler

Man kan i de fleste tilfeller sjekke paralleller til et trendbrudd, ved å bruke trendkanalen trendbruddet er satt ut fra.

Fig under: Bilde under viser hvordan man beregner signalet fra et etablert trendbrudd, sammenstilt med parallellen til trendkanalen som bruddet kommer ut i fra. Her ser man at man treffer fra en tidligere nedtrend helt i begynnelsen av et 1y chart for brent/oljen. Parallellen er markert med blå stiplet linje, som man ser treffer 100% nøyaktig med trendbruddene – satt med stavene på nedsiden av sekundærtrenden der trendbruddene er etablert.

Chart’et ovenfor viser et signal fra etablert trendbrudd, som samkjører med en parallell fra en tidligere nedtrend for 1y chart’et.

Hvordan følge EMA signalene

En strategi er å følge EMA signalene og tolke trendendringer ut fra dem

Fig under: Bildet under viser oss hvordan man kan tolke kort ema10 sin gang opp mot de øvrige ema signalene, og se når kursen snur til en nedtrend og deretter snur for en opptrend i det korte bilde.

Chart’et ovenfor viser hvordan man kan følge EMA signalene, for å forstå trendendringer.

Analysering av signalene chart’et ovenfor

1. Motstandslinje: Det ligger en rødt motstandslinje i toppen
2. Brudd under motstand: Det bekreftes et brudd under motstanden med en gyldig test fra undersiden, trendretning er satt. Salgssignal
3. EMA signalene: De korte ema signalene bryter ned der første tegn er ema10 som bryter under ema20, deretter blir ema50 og ema100 brutt ned av ema10.
4. Test av EMA: Det skjer fortløpende test av stadig lavere ema’er på ema50 og ema100, som blir brutt under og gyldig backtest for bekreftet brudd.
5. Dead Cross: Signalet for dead cross (ema50 kryss av ema200) skjer ikke i denne setupen, ema50 snur før ema100 blir krysset
6. EMA200: Ved test av ema200 blir det en bekreftet test av støtten som holder, og bekreftes ved backtest. Trendretningen snur oppover, og angir et kjøpssignal
7. MACD (Moving Average Convergence Divergence): Til slutt nevner vi at MACD-indikatoren viser positivt momentum etter test på ema200 støtten, noe som støtter hypotesen om et trendbrudd og en overgang til en oppadgående trend.

Kileformasjon (Wegde)

Fig under: Her er et eksempel på bruk av flere formasjoner, sammen med bruddlinjer for å se trendbrudd ut av nedadgående trend på 1mnd chartert.

Hva ser man her?

• Klieformasjon (Wegde)
• Rektangel
• Orange bruddlinje
• Signalet mot kursnivå ved brudd ut av Wegden.

Chart’et ovenfor viser en kileformasjon, med et tilhørende rektangel som bekreftelse på en mulig trendretning.

Analysering av signalene chart’et ovenfor

1. Bullish Wedge (Bullish Kile): Dette er en kileformasjon som ofte indikerer begynnelsen på en opptrend. I teknisk analyse anses en bullish wegde som et tegn på at kursen kan være i ferd med å reversere oppover etter en nedadgående trend.
2. Rektangel i bunnformasjon: Rektangelmønstre oppstår når kursen beveger seg innenfor et parallelt kursområde og indikerer en konsolidering før et potensielt brudd. I vårt tilfelle blir dette sett på som en bunnformasjon, som antyder en mulig vending oppover.
3. Kombinasjon av Kile og Rektangel: Vi ser at kileformasjonen (tegnet i blått) kan settes opp mot rektangelet (i hvitt) for å vurdere om dette kan bekrefte et brudd ut av både kilen og rektangelet på oversiden, noe som igjen vil bekrefte bunnformasjonen.
4. Bruddlinje (Orange linje): Denne linjen representerer det kritiske punktet hvor et gyldig brudd fra kile- og rektangelkonfigurasjonen bekrefter trendendringen. Etter en vellykket “backtest”, som validerer bruddet, blir det antatt at trenden har snudd.
5. Teorien om utfallsrommet for en Kile: Man kan nevne ifølge teorien skal kursen etter et brudd på kilen stige opp til nivået der kileformasjonen startet. Dette er ofte målet for slike formasjoner og markeres med en pil i chartet.

Det er verdt å merke seg at mens disse tekniske mønstrene og teoriene kan gi innsikt, er de ikke uten unntak eller feil. Markedet påvirkes av en rekke faktorer, og teknisk analyse bør derfor brukes i kombinasjon med andre analytiske verktøy og markedsinnsikt – dersom man ikke er 100% “teknisk only” da.

Hvordan se en Wegde i sammenheng med kursvolum

På aksjen Recsi så har vi en vendeformasjon (Wegde) som slår inn, og som man kan se blir forsterket med en oppgang etter utløp av formasjonen ut fra et positivt kursvolum som kommer inn.

Fig under: Figuren under viser et brudd ut av en definert Wegde, med ansetning på høyden ved rekyl angitt med grønne piler, og en grønn pinne for rekylhøyde. Vi ser også at rekylhøyden har medhold i en tidligere støttelinje som nå er en motstandslinje, og vi ser at et positivt kursvolum vil forsterke trenden ved utbrudd av formasjonen.

Chart’et ovenfor viser en Wegde, med klart utløp og angir rekylområdet. Se samspillet med positivt kursvolum som kommer inn og som vil forsterke trenden oppover etter Wegden.

Fig under: Videre her kan man se på fib for å se om rekyl’en holder for en trendvending, der man ser på fallhøyden er innenfor 61,8% ved tilbakeslag fra første rekyl opp over Wegden. Dette gjøres ved å sette fib fra bunn og følge signalene på test ned etter at toppen i rekylen er satt.

Chart’et ovenfor viser hvordan man kan sette en fib etter en rekyl, for å se om test av det gylne snitt ivaretas.

Hvordan se en Hode Skulder (HS) før den oppstår

Kunsten med å se formasjonene før de oppstår, er en vanskelig øvelse. En formasjon som er lett er Hode Skulder formasjonen. Denne kan man se ved å sette fokus på en venstre skulder, et hode og starten på en høyre skulder – når man ser en vending opp etter toppen på halslinjen.

Fig under: Oppbyggingen av formasjonen her på aksjen NAS er svært tydelig og ble en realitet. Man ser tydelig høyre skulder, tydelig et hode og en tydelig vending nøyaktig på den nederste orange halslinjen. Derfra er signalet til toppen på den høyre skulderen, angitt med den øverste orange linjen. Toppen som vises på som en høyre skulder, er et salgssignal med droppunkt for aksjen lik høyden fra halslinjen til toppen av hode som illustrert med laveste bål strek. Det er litt utydelig i dette bilde, men trenden understøttes av volumet i bunn her.

Chart’et ovenfor viser oppbygging av en HS formasjon, der man tydelig kan se at høyre skulder er under etablering.

Hvordan se rektangel og vimpel i sammenheng

Fig under: Noen ganger kan man med en utgang fra et rektangel, oppleve at man får en kjapp kursstigning og et påfølgende område der investorene er usikker om veien videre ut av rektanglet. Dette kan resultere i en vimpelformasjon, som egentlig er en fortsettelse formasjon og et nytt kjøpssignal i en oppadgående trend, eller salgssignal på en nedadgående trend.

Chart’et ovenfor viser et klart rektangel med bekreftet utgang, og en påfølgende vimpel i etterkant.

Avansert oppsett av et chart

Når man begynner å beherske metoden som et verktøy, kan man sette opp relative avanserte chart som eksemplet nedenfor.

Fig under: Her er et eksempel på aksjen NAS etter brudd opp av en nedtrend, der denne har satt en bunn og man ser på oppsidepotensialet i opptrenden, sammensatt med en del sekundærkanaler og signaler. Signalene man bruker henter man fra høyden i kanalene som man får et brudd ut fra, og analyserer dem opp mot trendretningen og øvrige tekniske signaler som EMA, RSI og MACD.

Chart’et ovenfor viser en relativt greit oppsett for fortløpende analyse, som man kan følge med for å foreta trader beslutningene sine.

Hvordan forstå utfallet av et trendbrudd.

Et trendbrudd er et sikkert signal som man bruker mye for å anslå et reaksjonspunkt for signalet ut av trenden. Dette er å se hvor kursen skal teste når man har et bekreftet brudd ut av sin egen trend.

Det er laget en egen teoridel og visuell fremstilling for det å forstå et trendbrudd og utfallet av det.

Teorien er klokkeklar her. Høyden i kanalen som trendbruddet kommer ut i fra, er tilsvarende høyden på signalet der trendbruddet oppstår.

Fig under: På bildet under viser vi helt kort hvordan man ser høyden i trendkanalen der trendbruddet oppstår fra, og hvordan man måler utfallet her av signalet som trendbruddet gir.

Chart’et over viser signalet i bruddet, med å angi høyden for trendkanalen med blå pil og signalet i bruddet med blå stav. Her er det også sammensatt med et open gap som sammenfaller med signalet i bruddet for å støtte opp om reaksjonspunktet.

Hvordan forstå en kanalhøyde for et trendbrudd

Vi kan for samme aksjen vise hvordan man kan tolke en kanalhøyde som signaliserer et trendskifte og hvor reaksjonspunktet skal trigges.

Ofte er det slik at man har en etablert sekundærtrend, der man får en topp/bunn på slutten av trenden. For å angi kanalhøyden velger vi som regel å holde hovedlinjen i kanalen, og se bor fra toppen/bunnen som kom helt mot slutten av trenden.

Fig under: På bildet under kan vi se at denne responderte nøyaktig slik, at det er hovedlinjen i trenden som har støtten for kanalhøyden, som man kan angi signalet i bruddet ut i fra.

Chart’et ovenfor viser en topp ut fra en oppadgående sekundærtrend, men der vi ved brudd på nedsiden av trenden – benytter selve hovedlinjen i trenden for å måle ut høyden i kanalen for å sette opp signalet i bruddet.

Hvordan se trendbrudd i sammenheng

Her er en illustrasjon hvordan man kan se trendbrudd i sammenheng med sekundærtrender og fibstøtte. Dette er et gitt eksempel på aksjen Recsi, som testet helt nøyaktig slik senarioet ble satt opp.

Vi hadde på et punkt et brudd ned av 10,2 nivået, som anga et signal i bruddet ned mot 9,2 – angitt med blå nedadgående pil. Dette signalet treffer 100% med beregnet nedside mot den blå sekundærkanelen, vist med hvit nedadgående pil fra bruddet. Man ser hvor bra dette treffer på nedsiden som to sammenhengende signaler, da med stor sannsynlighet for at dette inntreffer.

Dersom man får en vending opp fra 9,2, som et mulig senario, kan man på nytt beregne et brudd på oversiden av samme blå sekundærkanal dersom det kan skje som et senario.

Dette vises ganske så godt forklart i chartet ovenfor, der man kan få et brudd opp av den blå sekundærkanalen og signalet på oppsiden avgir da et beregnet punkt på 12,4.

Dersom man da ser på 12,4 hvor det treffer historisk, så er dette helt nøyaktig på toppene for siste nedtrend. Dersom man da setter i tillegg en fibstøtte (er ikke vist på chartet) fra siste nedtrend satt fra 12,4 til 9,2 signalet, kan man for det gylne snitt sette 61,8% linjen (angitt med horisontal orange linje) – som da treffer 100% på 11,3.

Hva skjedde da på 11,3? Jo, vi fikk en bunntest med vending opp etter toppen fra rekylen som viser bunn for perioden.

Dette er vel beviset for at aksjen følger signalene som avgis i chartet historisk, og at alt henger i hop med alt… selv teknisk…

Divergens, avvik mellom chart og moment

Som et viktig tema er dette med divergens i chartet, opp mot momentutviklingen i RSI og MACD momentindikatorene. Divergens er avvik mellom utviklingen i chartet satt opp mot utviklingen i RSI eller MACD momentet. Dette betyr at ved fallende moment ved stigende kurs, så er ikke opptrenden bærekraftig over tid. Det betyr igjen at aksjen må ned å teste på et lavere nivå.

Det motsatte er dersom en aksje faller, og underliggende RSI eller MACD stiger, så er dette en positiv divergens mellom chart og moment, noe som skal tilsi at falltrenden skal reverseres til en stigende trend.

På chartet under kan man tydelig se en stigende graf i chartet, mens det er en fallende MACD indikator. Da vet man at aksjen skal falle når divergensen er tatt ut. Da kan man bruke Fibonacci som måleparameter for pullback på nedsiden.

Bruk av supportlinjer

Man kan også for å forstå tekniske signaler bedre, ved å gjøre seg bruk av supportlinjer. Supportlinjer slik vi definerer det, er ikke mer enn at man setter noen enkelte linjer som følger kursen tettere enn trendkanalen gjør.

Fig under: Bildet under viser en supportlinje i bunn av siste trendutvikling, som sammenfaller med et annet signal på kort ema200. Disse to signalene kan sammen angi et godt støttenivå i det korte bilde.

Chart’et ovenfor viser bruk av en støttelinje for å følge kursen tettere, samt å se at denne kommer på samme plass som kort ema200 signalet.

Crossover linjer

En annen metode man kan bruke, er såkalte “Crossover” linjer. Dersom man kan sette en trendlinje i bunn eller på toppunkter, kan denne strekkes mot tidligere hyller der aksjen har fått en tidligere reaksjon – i motsatt kurstrender.

Dette basere seg på at historien gjentar seg igjen på motsatt side. Denne metoden er vanskelig mange ganger å se mulighetsbilde ut av, men svært nyttig om man treffer med utgangslinjen.

I tillegg må man sette tilsvarende linjer for opptrenden på motsatt side, for å se trigger områdene som skal testes ut.

Fig under: Her på bilde under vises man et forslag satt ut fra SHLF aksjen, der man tar for seg markører satt i siste nedtrend – som gjenbrukes for å forutse neste opptrend. På motsatt setter man trigger områdene, som dannes fra bunnpunktene i opptrenden.

Chartet overfor viser crossover linjer satt fra nedtrenden, som tilsvarer mot linjer satt mot opptrenden på motsatt side.

Vi kan på en annen måte vise en crossover linje satt fra en topp, der man kan se hvor et falskt brudd utløper seg i overkant av en primærtrend, markert ut med hvite paralleller.

På chartet under vises akkurat dette i brent, der det er et falskt brudd over sin topplinje på en nedtrend, og der det settes en crossoverlinje fra underliggende punkt på siste opptrend før toppen, og som har sitt neste punkt på samme mellompunkt som primærtrenden har i dette tilfellet.

Her ser vi hvor nøyaktig man treffer motstanden på det falske bruddet, sammen med at man setter en supportlinje, markert i gul prikket linje, på underliggende punkter for å sette støtten i bunn.

Disse to linjene, den blå prikket crossoverlinjen, sammen med den gule prikket supportlinjen i bunn, så danner dem støtte og motstanden innenfor primærtrenden i hvite paralleller.

Til slutt kan man legge på en fibonacci som forteller i dette tilfellet om pullback området, som treffer primærtrenden sin topplinje for fib 38,2% med mindre støtte. Det kan bety at instrumentet skal tilbake i sin nåværende fallende trend, og at bruddet ut her på crossover linjen er et falskt brudd.

Det er også en viktig observasjon å se at et signalbrudd sitt signal, er en støtte når momentet drar over et slikt tidligere signal, og blir til støtte når det testes på nedtrenden. Sammen med at signalbruddet faktisk treffer på en fib støtte satt ut fra samme opptrend.

Alt henger sammen med alt i Teknisk analyse, med andre ord!

Visuell fremstilling av Trender og Kanaler | Visuell fremstilling av Støtte og Motstand | Visuell fremstilling av Formasjoner og Flagg | Visuell fremstilling av De fire Gap’ene | Visuell fremstilling av Volum og Moment indikator | Visuell fremstilling av Gjennomsnittsindikator | Visuell fremstilling av Det Gylne snitt | Visuell fremstilling av Hvordan tolke tekniske signaler | Visuell fremstilling av Hvordan forstå et trendbrudd

Det finnes mange måter å definere en visuell fremstilling på, men vi begrenser oss til de nevnte ovenfor. Vi anbefaler imidlertid å lese teorien om teknisk analyse og forstå innholdet i den teoretiske delen, satt opp mot sammenhengen i diagrammene som presenteres.