Hafnia, anerkjent som en ledende aktør i shippingindustrien og en av de største operatørene av produkt- og kjemikalietankere, har nylig opplevd en periode med sidelengs bevegelse i aksjemarkedet. Etter utbytteutbetalingen den 11. mars, midt i forventninger om en supersyklus innen sektoren, undersøker vi Hafnias aksje nærmere som ukens aksje for å vurdere dens nåværende tekniske posisjon og fremtidspotensial.
Ticket: HAFNI
- Dagens kurs: 77,6
- Motstand: 78,9 – 86 – 90
- Støtte: 67,4 – 71 – 74,6 – 76,8
- Lang EMA200: 67,6
- Kort ema200: 76,2
- Teknisk kursmål: 90
Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.
For å sikre åpenhet og integritet i vår kommunikasjon ønsker vi å informere våre lesere om at vi per nå er direkte eksponert for instrumentet som omtales gjennom personlige investeringer. Denne opplysningen er gitt for å garantere fullstendig åpenhet omkring eventuelle interessekonflikter som kan påvirke vår objektivitet eller oppfattes slik.
Vår prioritet er å levere nøytral og uavhengig informasjon, og vi tror at denne form for ærlighet er avgjørende for å opprettholde tilliten mellom oss og vårt publikum.
1. ENKEL TEKNISK ANALYSE – 1mnd
Nedenfor vises chart’et for 1 måned, som er kortsiktig for å få et overordnet bilde av trenden for den siste måneden. Analysen er svært forenklet for å kunne forstå 1mnd utvikling bedre.
Den siste måneden har Hafnia opplevd en nedtrend i sin primære trend, som potensielt snudde ved 71-nivået. Aksjen har fra det nivået vist en klar og rask stigning etter en kortvarig nedgangsperiode, forsterket av et gap som oppsto 11. mars i forbindelse med ex-day, det vil si dagen etter utbytteutdelingen.
Slike gap som oppstår som følge av ex-day, har som regel ikke noen teknisk fundament i seg som skal lukkes. Hafnia har bare hatt egenskapen at kursen blir kjørt raskt opp igjen etter fall på ex-day tilsvarende utbytteutbetalingen.
Det kan man legge merke til som en egenskap for Hafnia, som et tips å se etter ved neste annonserte ex-day for utbytteutbetaling.
Vi ser nærmere på aksjen både på kort- og langsikt i vår tekniske analysedel.
2. UTDYPENDE TEKNISK ANALYSE
Nedenfor vises en litt mer utdypende analyse som kan sees ved å ekspandere ønsket tidsintervall, fordelt på et kortsiktig og et langsiktig tidsperspektiv. Her vil vi alltid vise et sett av viktige indikatorer i kombinasjon med primær- og sekundærkanaler.
Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese vår teoridel.
Utdypende analyse – Kortsiktig
Chart’et for et kortsiktig tidsintervall, gir et bilde av trenden for den siste månedens utvikling og viser hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.
Hafnia har den siste måneden hovedsakelig beveget seg innenfor et rektangel i sitt kortsiktige tidsvindu. Dette mønsteret ble brutt på nedsiden etter ex-day for utbytte den 11. mars, noe som teknisk sett ikke påvirker rektangel-formasjonen. Nå er kursen tilbake i rektanglet, og det har dermed formelt sett ikke skjedd noe brudd ut av denne formasjonen ennå.
Vi kan ved å trekke en parallell basert på siste bunntest i rektanglet og close kurs før ex-day, og kan man påvise en positiv vending i chartet. Dette underbygges med en test på oppsiden mot den gule parallellen som man setter i bunn. Denne vendingen kan imidlertid være en normal trend innenfor rektanglet, om man derfor få en test av bunnen igjen på rundt 74 nivået.
Aksjen tester mot ganske nøyaktig bunn av 71 nivået som følge av ex-day og et kort momentbrudd, før en rekyl kom tilbake til 77,5 nivået som det ligger en kortsiktig motstand på i chartet. Nivået rundt 71 har en god historisk støtte rundt seg og naturlig å teste mot i denne setupen.
Det ligger en kort støtte i chartet på 76,8 som sammenfaller med kort ema100 som testområde. Kort ema200 ligger for tiden på 76,2 og vi vil ha en naturlig støtte i bunn for rektangelformasjonen på 74 nivået.
Man ser også en negativ divergens i det kortsiktige bilde, markert med overliggende gul linje i diagrammet for MACD indikatoren.
Dersom man legger på kursvolum for kortsiktig 1mnd chart, så ser man et stort negativt kursvolum i området vi er pr nå, markert med rød lang horisontal stolpe i chartet for dagens kursnivå. Dette vil medføre en del testing og gjerne ned mot et underliggende område der vi vil få inn positiv kursvolum rundt 76 nivået. Dette stemmer bra med en test ned mot kort ema200 på kurs 76,2.
Chartet kan nok indikere noe nedside før man kan teste opp mot oppsiden igjen, men vi vil anta bunntesten utført på kursnivå 71 kan indikerer en bunn her i denne setupen. Den gule parallellen som er satt i chartet, kan indikere at man vil få et løft på sikt ut av rektangler på oversiden. Det vil i så fall kunne sette en positiv trend i et mer langsiktig tidsintervall i aksjen.
Utdypende analyse – Langsiktig
Chart’et for et langsiktig tidsintervall, tar utgangspunktet i et lengre bilde og viser hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.
Hafnia har vist en stabil og positiv vekst på lang sikt, med en markant oppgang fra rundt 17-nivået siden slutten av januar 2022. Denne langsiktige oppadgående trenden reflekteres også i 1-års chartet ovenfor, men med betydelige svingninger i kursen innenfor primærtrenden.
Slike betydelige svingninger over tid er typiske for shippingsektoren, og et lett tradebare for de som ønsker å trade shipping. For langtidsinvestorer er det viktig å fokusere på den overordnede lange primærtrenden, da denne gir innsikt i det fundamentale bildet og sektoren som aksjen opererer innenfor.
Vi holder en liten knapp på test ned mot 74 nivået også i det lange bilde, som samkjører med bunntest i rektanglet i det kortsiktige bilde. Det kan bli utfordret av et signal ut fra brudd med et signal ned mot nivå 70 som også angis ned mot lang EMA200 i chartet. Her finner vi også en beregnet bunntest av sekundærkanalen markert i gult i chartet ovenfor. I tillegg har vi bunntest på 71 i det korte bilde å forholde oss til rent teknisk.
Vi forventer at slaget vil utspille seg rundt nivåene 74 og 70-71 på nedsiden, mens vi ser opp mot området 81-82 på oppsiden som følge av pågående tester. Vi vektlegger spesielt betydningen av testområdet ved 70-nivået på nedsiden, og nedenfor gir vi en begrunnelse for hvorfor dette nivået er viktig å forholde seg til.
Hafnia har av og til i sin historie testet mot den lange EMA200, som er et naturlig reaksjonspunkt for tekniske indikatorer. Samtidig har aksjen stadig testet mot den lange EMA50 som en grunnleggende indikator. EMA50 har for aksjen fulgt stigningsraten til EMA200 nokså nøyaktig underveis, så det kan være en naturlig indikator å følge videre.
Som regel når lang mellomliggende EMA100 indikatoren testes, så skjer det samtidig en test mot EMA200. Dette kan vi tydelig se på den siste testen ned mot EMA200 som er markert i chartet, der test av EMA100 er rett i forkant – men viktig å bemerke seg at dette skjedde uten at aksjen ble testet opp først slik situasjonen er nå.
For den siste opptrenden fra testen av lang EMA200 den 13. desember 2023, fikk vi en altså en situasjon der en test ned mot EMA100 førte til en test av EMA200 i samme setup.
Hvis vi opplever en kortvarig svikt i momentet og volumbalansen nå, kan signalet fra bruddet tas ut sammen med en test mot lang EMA200, som beskrevet ovenfor. Ved å inkludere kursvolum i det lange 1-års chartet, som vist under her, vil man kunne observere at i området for 70-72 er det mye negativt volum, mens rundt nivået for lang EMA200 kommer det inn noe positivt volum igjen.
Vi har nå den 12. mars hatt en test av lang EMA100, og vi har i tillegg et signal om brudd på den siste langvarige opptrenden ned mot kurs 69,6 satt den 5. mars. Dette bruddsignalet samsvarer med signalet fra lang EMA200, som for tiden er på 67,6 med en stadig stigende utvikling. Sammen kan dette dannes et fokusområde rundt kurs 70, som underbygges som gulv i sekundærtrend markert med gul sekundærkanal i chartet.
Slike signaler fra et brudd er en teori som kan bekreftes som en pålitelig teori. Dette, sammen med fibonacci, kan danne et grunnlag for hvor man skal gå i et fall ut av en etablert trendkanal.
Vi har definert en bekreftet sekundærkanal i det langsiktige chartet fra sist test av lang EMA200, markert i orange parallelt, og et bruddsignal markert med en blå pil fra bruddpunktet sin backtest som utgangspunkt. Vi ser at denne pilen lander helt korrekt på et EMA200 signal litt frem i tid, og det er ikke overraskende om vi skal teste lang EMA200 i denne situasjonen på et nivå rundt 70.
Dette kan også underbygges med at vi har en lavere høyde på topp på candlestick’en av det langsiktige chartet ovenfor, som kalles på fagspråket for en lower high setting, som kan indikere starten på en kortsiktig nedtrend innenfor det langsiktige chartet.
Det er imidlertid en positiv undertone også i det lange diagrammet for momentindikatoren MACD, og vi har en RSI nå på over 50, også med en positiv undertone som motvirker en langsiktig nedtrend.
Området over kurs 72 har derimot mye positivt volum, og kan potensielt hindre et fall mot lang EMA200, slik at man får en høyere test på nedsiden og da vil 74 nivået være en plass å se mot.
Dette vil uansett ha mindre betydning for det langsiktige perspektivet i aksjen, som uansett vil følge den positive utviklingen i sektoren basert på eksplosive rater for øyeblikket.
Teknisk begrunnelse for kursmål
Vi definerer et teknisk kursmål for våre analyser og ønsker å begrunne disse kursmålene på en teknisk måte. Nedenfor viser vi hvordan vi kommer frem til det annonserte kursmålet for dette instrumentet.
Man kan legge til grunn en litt raskere stigningstakt for kommende periode, ut fra at man har en etablert sekundærkanal markert i gult her satt fra bunn siden juli 2023.
Dette gjør at man kan beregne utfallet med samme stigningsgrad som bevegelsene historisk har vært. Pilene som vises beregner da trenden innenfor sekundærkanalen, og tar høyde for et treff av en ny kortsiktig sekundærtrend som egentlig er primærtrenden for siste mnd utvikling.
Vi ser at vi da får punktene i trenden mot 70 på bunn, test av 86 og deretter 74 igjen, for å sette en topp på rundt 90-92 mot sommeren 2024. Vi ser også at bunntest i oppsettet ovenfor på kurs 70, samsvarer med bunn i gul sekundærkanal sammen med test av lang EMA200 nivået som vil lande på rundt 70 i dens nåværende trendutvikling.
Vårt tekniske kursmål vil da være satt til 90 ut fra trenden som vist teknisk ovenfor.
Dersom man holder trenden framover som aksjen i sin nåværende trend bekrefter, har man ingen problem rent teknisk å se relativt høye kurstopper langt over 90, spesielt til høsten ved et fortsatt sterkt moment i aksjen og sektoren.
Sammendrag og konklusjon
Den 11. mars 2024 kommuniserte Hafnia at ex-day for selskapets utbytte for fjerde kvartal 2023 var den dagen. Utbyttet var fastsatt til 0,2431 USD per aksje, med den siste dagen inkludert retten til utbytte den 8. mars 2024, og utbetalingen av utbyttet var planlagt til den 19. mars 2024.
I løpet av 2023 varierte Hafnias utbytteavkastning gjennom året, med en avkastning på 13,85 % for utbyttet annonsert i mars, 21,56 % for mai, 19,06 % i august, og 16,24 % for november 2023. For 2024 har Hafnia så langt annonsert et utbytte som gir en avkastning på 13,85 % for mars. Disse tallene viser selskapets utbyttepolitikk og markedsforholdenes innvirkning på utbytteavkastningen.
Hafnia har ofte opplevd en oppgang i dagene etter ex-day, en trend som fortsatte denne gangen med en høyere kurs enn ved lukking dagen før utbytte.
I det kortsiktige 1-måneds chartet vises det en nedadgående primærtrend, men med en positiv undertone i sin momentindikator. Markedet for produkttank har stigende rater, og dette vil utvilsomt påvirke aksjekursen fremover. Imidlertid kan vi i det kortsiktige 1-måneds chartet se en negativ divergens for den siste opptrenden etter ex-day. Dette indikerer at man vil miste litt kortsiktig momentum og må nødvendigvis ned å teste før en ny opptrend kan fortsette.
I det langsiktige chartet ovenfor ser man et signalbrudd av siste opptrend som treffer rett over indikatoren for lang EMA200 sitt signal. Disse har da en kurstreff på underkant av 70-området, der lang EMA200-indikatoren er bevegelig med en positiv trend og vil treffe samme område om ikke så lenge
Det gjør at man kan se en test av lang EMA200 på et høyere nivå, og da mot 70 som nivå. Dette samkjører med det vi ser i det kortsiktige momentet, og man skal ikke se bort fra at man får en slik test fremover.
Som et tidligere signal fra det kortsiktige tidsvinduet, ser man etter en bunntest ned på 74 nivået, der vi har rektanglet i det korte bildet. Dette samkjører med trendlinjen i sekundærkanalene i det lange bilde, og er også et sannsynlig nivå som må bli tatt ut. Her må man også ut fra det kortsiktige bilde ta høyde for 71 nivået, som er siste mnd sin bunntest.
Vi kan dermed konkludere at dersom nedsiden skal testes igjen etter siste opptrend, er områdene på kursnivå 74 og videre på kursnivå rundt 70-71 som må følges med, dersom 74 nivået ikke holder på nedsiden. Oppsiden peker i denne setupen mot en test av 81-82 for kommende periode.
Men det som har størst betydning er momentet som skapes av volum. Det kan forårsake at man mister alle slike bruddsignaler og EMA-signaler, der en positiv volumbalanse kan skapes av stadig høyere rater innenfor segmentet. Det anbefales å følge med på utviklingen i rater som kommer fremover og se responsen opp mot kortsiktige bevegelser i chartet.
Vi anser det som sannsynlig at det kan oppstå en kortsiktig nedgang etter at kursen har nådd all-time high i den siste perioden. Likevel, for de som vurderer en langsiktig investering i sektoren, kan et godt inngangspunkt være på et hvilket som helst nivå innenfor 70-tallet, hvor vi for tiden befinner oss.
Slike aksjer som er eksponert i skipsfrakt, kan dessverre oppleve en oppblomstring i dårlige makroøkonomiske tider, samtidig som det er lite nybygg i bransjen innenfor produkttank og stortank, som vil føre til en langvarig sektoropptrend de neste årene.
Hafnia og Frontline er da to solide aktører innenfor sin sektor, som vil nyte godt av tiden fremover. Vi har også tro på tørrlast som sektor fremover, og viser til vår analyse sist helg for Himalaya Shipping som er godt posisjonert for en langvarig opptrend.
3. FUNDAMENTALT SAMMENDRAG
Vi baserer oss på et fundamentalt sammendrag fra vår AI-modell, som kan ekspanderes på underliggende punkt. Ved å bruke ChatGPT4 fra OpenAI, henter vi ut sammendrag av tolkning på fundamentale forhold. Det er viktig å være oppmerksom på at denne informasjonen kan variere fra det man finner på nettet, dette skyldes AI-modellens unike tolkning.
Sammendrag av fundamentale forhold
Hafnia, som er registrert som et dansk selskap, er en ledende aktør innen shippingindustrien, spesielt kjent for å være en av verdens største operatører av produkt- og kjemikalietankere. Selskapet opererer over 200 fartøy og tilbyr en helhetlig plattform for shippingtjenester, inkludert teknisk forvaltning, kommersielle og chartertjenester, pool management, og en storstilt bunkerdesk.
Hafnia legger stor vekt på sin “People First”-kultur og har ESG (Environmental, Social, and Governance) i kjernen av alt de gjør, med mål om å drive industrien mot en grønnere og mer sosialt ansvarlig fremtid.
Siden etableringen, som involverte en rekke sammenslåinger og oppkjøp for å styrke sin posisjon på markedet, har Hafnia vokst betydelig. Blant annet ble Hafnia dannet gjennom en fusjon mellom BW Tankers og Hafnia Tankers, samt oppkjøpet av alle pool-selskapene, noe som bidro til å etablere selskapet som den største flåten av produkt- og kjemikalietankere i verden.
Investorer kan være interesserte i Hafnia for deres konsekvente utbetaling av utbytte, som har vært 50 % av nettofortjenesten siden deres børsnotering i 2019, med en total aksjonæravkastning på 209 % i 2022. Selskapet har implementert proaktive veksttiltak og er kjent for å være en lavkostnadsoperatør, som sammen med en optimalisert kapitalstruktur bidrar til å maksimere inntjeningspotensialet.
Hafnia er kjent for sitt fokus på bærekraft og sikkerhet, med en strategi som legger vekt på miljøansvar og sosialt ansvar. Selskapet har kontorer i flere viktige maritime sentre verden over, inkludert Singapore, København, Houston og Dubai.
Gi meg gjerne en tilbakemelding…