Chart’et for et kortsiktig tidsintervall, gir et bilde av trenden for den siste månedens utvikling og viser hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Når man ser på aksjen for den siste måneden, observerer vi en vedvarende nedgang gjennom hele perioden, med en akselererende fase mot slutten. Aksjen har testet det langsiktige underliggende støttenivået i 24-25-sonen og avsluttet uken med en weekly close på 25,1, noe som indikerer at nivået fortsatt fungerer som støtte.

I chartet ser vi en mindre fallende sekundær trendkanal i det korte bildet, markert med gule parallelle linjer. Vi har analysert aksjen både på kort og lang sikt for å vurdere videre utvikling. Videre ser vi tegn til at et underliggende moment er i ferd med å bygge seg opp, noe som kan tilsi at aksjen har satt en bunn rundt 25.

I det korte bildet viser aksjen tegn til en mulig vending oppover. Den kortsiktige eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) ligger på 26,5, mens den langsiktige EMA50 har en underliggende verdi på 25,0. Dette signaliserer en gryende stigende trend, ettersom kursen tester og respekterer dette nivået som støtte. Dersom aksjen etablerer seg over EMA-krysset, kan dette gi ytterligere moment og bekrefte at bunnen er satt i området rundt 25.

Videre observerer vi et underliggende RSI-momentum med stigende bunner fra tidsrommet da aksjen testet ned mot 24,2. Bruddet under den sekundære trendkanalen skapte et bruddsignal ned til 24,6, som ble tatt ut på 24,2. Dette nivået viste seg å være nokså presist, og ettersom det samtidig kom inn et RSI-momentum i dette området, kan det indikere at aksjen har funnet en bunn.

Samtidig kan vi ikke bekrefte at bunnen på 24,2 er etablert uten at en reverserende opptrend kan underbygges av økt volum. Foreløpig ser vi at det ved ukeslutt kom inn et negativt volum, noe som kan indikere at kjøpspresset ikke er sterkt nok til å etablere en klar vending oppover.

Dette betyr at det blir viktig å følge utviklingen i den kommende uken for å se om nivået holder som støtte i det korte bildet. Dersom nivået på 24,2 ikke står imot videre salgspress, har aksjen ingen tydelige støttenivåer på nedsiden, noe som kan åpne for en videre nedgang.

Teknisk sett har aksjen også to open gaps på kort sikt, hvor det første har et gap close på kurs 28,2 og det neste på kurs 31,0. Disse gapene skal rent teknisk lukkes i den nedtrenden vi har hatt, på neste opptrend som vi forventer skal komme utover. Dersom aksjen får et momentumløft, vil det være naturlig å se mot disse nivåene som potensielle kortsiktige target.

Det som bekymrer oss litt i chartet, er den negative kurssøylen som kom på slutten av perioden på stigende kurs. Det kan være short som ble satt eller en aktør som dumper ut. Fasiten vil komme når man ser siste dagers handlinger i aksjen på listene som kommer ut med T-3 dager.

Fallet som kom fra den sekundære trendkanalen, markert med gule paralleller, den 27. februar, resulterte i et open gap fra kursnivået rundt 28. Dette gapet kan potensielt fylles dersom aksjen får et momentløft igjen. En slik bevegelse vil signalisere økt kjøpsinteresse og styrke sannsynligheten for videre oppgang. Dersom gapet tas ut på oppsiden, vil det være det første tekniske signalet i chartet som antyder en ny oppside etter den nylige nedadgående trenden.

Chart’et for et langsiktig tidsintervall, tar utgangspunktet i et lengre bilde og viser hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

I det langsiktige bildet kan man se en bred primærtrend som har vært stigende på 2-års chartet. Aksjen har beveget seg i store svingninger innenfor denne langsiktige trenden, noe som reflekterer de fundamentale egenskapene selskapet har vist både på oppsiden og nedsiden. Den siste nedtrenden har imidlertid kommet som følge av fundamentale endringer i selskapets guiding, samt utfordringer hos et av datterselskapene, som har hatt en negativ innvirkning på aksjen. Disse faktorene har bidratt til økt usikkerhet i markedet, noe som har resultert i den siste tids kursfall.

Aksjen har nå nesten tatt ut nedsiden av sin primærtrend, med en foreløpig bunn rundt lav 24-nivået. Det kan fortsatt gjenstå noe ytterligere nedsiderisiko i form av et siste akselererende fall for å teste helt ned mot støttelinjen. Hvorvidt dette skjer, vil i stor grad avhenge av volumutviklingen i den kommende uken. Dersom kjøpsvolumet øker, kan vi se en mulig stabilisering og en potensiell vending oppover. Mønsteret kan også tolkes i sammenheng med at RSI nå ligger på RSI17-nivået, et nivå som indikerer at aksjen er sterkt oversolgt.

Teknisk sett har aksjen en historisk støtte på 24,6 fra 14. mai 2024, som sammenfaller med nedre volumsoner etablert i et rektangulært område fra oktober 2023. Dette rektangelet har et bunnpunkt fra 10. november 2023, med den laveste close på 24,3. Denne sonen samsvarer godt med hvor aksjen har testet sin bunn i den siste perioden, men det er fortsatt noe rom for å ta ut en endelig bunn på primærtrenden.

Samtidig kan aksjen gå inn i en periode med sidelengs bevegelse fremover, noe som potensielt kan ta ut bunnlinjen gjennom en konsoliderende fase. En slik sideveis bevegelse ble også observert ved forrige bunntest den 3. mai 2024, noe som kan indikere at dette er en gjentagende handelsadferd blant investorene i denne aksjen. Dersom dette mønsteret gjentar seg, kan vi se en gradvis stabilisering før en eventuell ny opptrend etableres.

Det som er utfordringen nå, er at den lange EMA50 er i ferd med å krysse under EMA200 fra oversiden, noe som er på vei til å danne et dead cross i det lange bildet. Dette er i seg selv et negativt teknisk signal og ofte brukt som et salgsargument, da det indikerer en mulig videre nedgang.

Likevel har vi sett flere tilfeller der slike brudd kan avblåses dersom aksjen finner støtte i bunnformasjoner og etablerer en reverserende opptrend. Dead cross kan også bli avvist basert på at det er relativt sterk støtte på den laveste underliggende volumsonen i rektanglet fra 2023. Dette området er tydelig markert i chartet med et rektangel i blått, sammen med to oransje linjer som viser sonen. Dersom dette nivået holder og kjøpsinteressen øker i dette området, kan aksjen potensielt stabilisere seg før krysset bekreftes.

Vi kan legge til et tidligere angitt bruddsignal, beregnet etter den siste sekundære opptrenden på 2-års chartet. Her ser vi at signalet indikerte et salgssignal mot en kurs på 26,2 da aksjen stod opp mot 42-nivået. Ved etablert brudd under den gule parallellen i bunnen av trendkanalen, avga aksjen et nedsidesignal, som nå er tatt ut med en underliggende kurs på 24-nivået.

Dersom man legger merke til hvor signalbruddet treffer inne i rektanglet fra oktober 2023, ser man at det ligger midt i sonen. Dette kan bety at aksjen fortsatt har litt mer å gå på nedover i forhold til signalbruddet, noe som vi ser er fasiten per nå.

Ut fra tekniske signaler på bruddsignalet, det historiske rektanglet og nærhet til den underliggende primærstøtten, kombinert med en langsiktig lav RSI-verdi, kan man anta at bunnen kan være i området hvor aksjen tester i dag. Dette øker sannsynligheten for at vi ser en stabilisering i dette nivået, med mulighet for en oppside dersom volum og moment styrkes, noe vi også kan se gjennom MACD indikatoren som ligger ned mot bunn av sitt diagram.

Dersom volumsonen derimot brytes, er det en sterk underliggende støtte rundt 19,4 som kan fungere som et viktig bunnnivå ved ytterligere nedgang. Dette nivået burde holde dersom bruddet ned fortsetter, men dersom det oppstår et totalt underliggende momentsvikt, kan aksjen falle ytterligere og teste 16-nivået igjen, som tidligere har fungert som en bunn for den langsiktige 2-årstrenden. Dette gjør at videre kursutvikling i stor grad vil avhenge av om volumet stabiliseres, og om markedet klarer å bygge en ny bunn i de kommende ukene.

På oppsiden kan man se muligheten for en reversal opp mot 34,0-nivået, som et naturlig første motstandsområde, før videre bevegelse mot 38,4-nivået. Disse nivåene har en historisk tiltrekningskraft og fungerer som magnetiske testområder, der kursen tidligere har reagert. Samtidig vil disse områdene være naturlige pullback-nivåer i det langsiktige bildet, hvor aksjen kan møte salgspress før videre oppgang eventuelt bekreftes.

Ut fra den markante nedtrenden vi har sett, som har etterlatt flere åpne gaps, vil det være naturlig at aksjen tester opp mot 34,0-nivået relativt friksjonsfritt når rekylen først kommer mot det første gap’et på 35,6 for gap close.

Dette skyldes at aksjen ikke har møtt mye motstand på vei ned, og en teknisk rekyl kan dermed skje raskt i denne sonen. Samtidig kan vi forvente at det etableres et lengre pullback-område på nedsiden, hvor kursen konsoliderer før en eventuell videre oppgang. Dette innebærer at det kan ta noe tid før aksjen får nok moment til å teste det langsiktige tekniske kursmålet på 56 nivået. Dette nivået vil i så fall kreve en mer varig styrking av aksjens trendstruktur og en bekreftelse av at markedet har snudd til en mer positiv trend.

Ser vi på det langsiktige chartet, har selskapet hatt en svak fundamental start på nyåret 2025, noe som har bidratt til den pågående nedtrenden. Dersom selskapet ønsker å gjenopprette tilliten i markedet, vil det være viktig at de bruker våren og sommeren til å stabilisere situasjonen, eventuelt gjennom bedre guiding og fundamentale forbedringer. Dette kan gi grunnlag for en mer positiv sentimentendring, som kan danne en base for en større reversal leg på oppsiden senere i året. En slik utvikling vil være nødvendig for at aksjen skal kunne bryte opp fra de nåværende nivåene og igjen bevege seg mot langsiktige tekniske motstandsnivåer.

Den lange EMA200 ligger for øyeblikket på 36,2, men trenden er fallende, noe som tilsier at signalet vil teste på et lavere nivå dersom en opptrend etableres. EMA-signalet vil fungere som en magnet på oppsiden mot historisk motstand rundt 34,0, og det er sannsynlig at kursen vil teste dette området ved en potensiell rekyl. Dette sammenfaller med en viktig motstandssone og vil kunne gi en naturlig test på oppsiden i omtrent samme kursområde. Dersom kursen bryter gjennom dette nivået med styrke, kan EMA200 fungere som en mer langsiktig motstand før en større reversering kan bekreftes.

Vi definerer et teknisk kursmål for våre analyser og ønsker å begrunne disse kursmålene på en teknisk måte. Nedenfor viser vi hvordan vi kommer frem til det annonserte kursmålet for dette instrumentet.

Som begrunnelse for kursmålet på 56 kan man se mot den langsiktige trenden, der man forutsetter at primærtrenden holder sin støtte rundt 24-nivået. Fra dette nivået kan man vurdere samme stigningstakt som aksjen hadde under sin forrige lange reversal på oppsiden, etter en tilsvarende bunntesting.

Dersom aksjen følger et lignende mønster som tidligere, vil en opptrend kunne utvikle seg over tid, med gradvis økende volum og momentforsterkning. Dette vil være i tråd med den primære strukturen i aksjen, hvor perioder med sterke nedganger tidligere har resultert i lengre reversal legs mot høyere motstandsnivåer. Hvis denne trenden gjentar seg, kan en oppgang mot 56-nivået være et realistisk teknisk mål innenfor den langsiktige trendkanalen. Man kan derimot ha en stor motstand i nivået rundt 48, som angitt med horisontal motstand der aksjen skal teste mot et toppunkt for sitt 2 års trend.

Kursmålet kan settes inntil 12 måneder frem i tid, også sett i lys av at aksjen har vært i en bratt nedtrend. En slik utvikling kan indikere at det har vært fundamentale utfordringer som kan ta noe tid å snu, både i markedets tillit til aksjen og i det tekniske bildet. Dette gjør at en eventuell oppside kan kreve en lengre periode med stabilisering før en mer varig trendvending skjer. Tekniske faktorer tilsier derfor at en opptrend kan formes gradvis, hvor 56-nivået fungerer som et realistisk mål innenfor en langsiktig oppgangssyklus.

Hexagon Composites ASA er et norsk industriselskap som spesialiserer seg på produksjon av lette komposittbeholdere for lagring og transport av gass, spesielt naturgass (CNG), biogass, hydrogen og propan. Selskapet har hovedkontor i Ålesund, Norge, og er notert på Oslo Børs under tickerkoden HEX.

Kort om Hexagon Composites

• Bransje: Gasslagring og -transport (CNG, LNG, biogass, hydrogen)
• Etablert: 1990-tallet
• Hovedkontor: Ålesund, Norge
• Børsnotering: Oslo Børs (Ticker: HEX)
• Datterselskaper: Hexagon Purus (hydrogen- og batteriteknologi), Hexagon Ragasco (propanbeholdere), Hexagon Agility (gasslagring for transport)

Hovedforretningsområder

1. Hexagon Agility – Leverer løsninger for lagring og transport av komprimert naturgass (CNG) og biogass til kjøretøy og industri.
2. Hexagon Ragasco – Produserer LPG-beholdere (propanflasker) i komposittmateriale for husholdninger og kommersielle formål.
3. Hexagon Digital Wave – Tilbyr inspeksjons- og testteknologi for trykkbeholdere, inkludert bølgeinspeksjonsteknologi.
4. Hexagon Purus – Fokuserer på nullutslippsløsninger, som hydrogenbeholdere, batterisystemer og elektriske drivlinjer.

Marked og Strategi

Hexagon Composites har posisjonert seg som en global leder innen lette og robuste løsninger for gasslagring. Med økende fokus på bærekraftige energikilder som biogass og hydrogen, har selskapet utvidet sin virksomhet, spesielt gjennom Hexagon Purus, som ble skilt ut som et eget selskap i 2020.

Økonomi og Aksjeutvikling

Hexagon Composites har hatt varierende aksjekursutvikling, men er generelt ansett som en viktig aktør i overgangen til grønn energi. Selskapet har inngått flere strategiske samarbeid med bilprodusenter og energiselskaper for å levere løsninger innen hydrogenlagring og biogass.