Chart’et for et kortsiktig tidsintervall, gir et bilde av trenden for den siste månedens utvikling og viser hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Den kortsiktige tekniske analysen av NEL ASA for den siste måneden viser en svak utvikling, med flere indikatorer som peker på en mulig videre nedgang. Aksjen brøt nylig gjennom et viktig bruddnivå, markert med en oransje bruddlinje, etter å ha testet et bunnsignal på 4,00. Dette utløste et bruddsignal mot 4,25, der aksjen stengte marginalt over på siste handelsdag. Selv om dette kan gi en viss støtte, har volumet vært lavt, noe som tyder på lav kjøpsinteresse og manglende støtte for en stabil oppgang.

De glidende gjennomsnittene, inkludert både 50-dagers og 200-dagers, har mot slutten av perioden vist tidlige tegn til en oppgang. Dette kan være et signal på en mulig kortsiktig trendvending, men det er for tidlig å bekrefte en varig oppgang. Tradisjonelt sett tolkes et brudd under disse nivåene som negativt, men nå peker disse gjennomsnittene svakt oppover, noe som kan gi et hint om at trenden er i ferd med å snu. EMA50, et kortsiktig glidende gjennomsnitt, viser også en stigende trend, noe som kan tyde på økt kjøpsinteresse etter en periode med nedgang.

MACD-indikatoren, som måler aksjens momentum, gir fremdeles negative signaler, noe som indikerer at salgspresset ikke har avtatt helt. Dette kan bety at den nedadgående trenden kan fortsette på kort sikt. Samtidig viser RSI at aksjen har vært oversolgt, noe som førte til en kortsiktig rekyl.

For at denne oppgangen skal bli bekreftet som en varig vending, kreves det en gyldig backtest av primærtrenden. Dette utføres med at kursen går mot, nå støttelinje for primærtrenden, på oversiden av den øverste hvite parallellen og at kursen blir reversert på ny oppside igjen når den treffer linjen fra oversiden. Dersom en slik test fører til en rekyl med økt volum, kan dette signalisere at aksjen er på vei ut av den negative trenden.

Volumet de siste dagene har vært relativt lavt, noe som antyder manglende kjøpsvilje. Dette lave volumet kombinert med fallende kurs kan hindre en varig oppgang, ettersom det ofte trengs en katalysator, som nyheter eller et teknisk signal, for å få mer aktivitet i aksjen. Støttenivået rundt 4,00 har blitt testet, men dersom aksjen faller under dette nivået, kan det føre til ytterligere nedgang mot 3,41.

På oppsiden møter aksjen motstand ved 4,43, og et brudd over dette nivået med økt volum kan utløse et kortsiktig kjøpssignal, med et potensial for videre oppgang mot 4,86. For å bekrefte en langsiktig vending kreves sterkere tekniske signaler og høyere volum de kommende handelsdagene.

Vi kan til slutt se på potensielt rekylområder ut fra et signal nå på at kortsiktig negativ trend kan ha fått en vending. Vi ser vårt omtalte bruddsignal liggende på 4,86 nivået, og der vi har fib retracement på 50% liggende på 4,80 og 61,8% for det gylne snitt på 5,01.

Dette innebærer at oppsiden er rimelig sikker på å ta ut bruddsignalet og teste opp mot 5 blank, dersom vi nå får en gyldig backtest og et signifikant brudd ut av nedtrenden. Det vil i så fall være en positiv oppside for å kunne ta ut nivåene på oppsiden som annonsert i den langsiktige analysedelen.

Chart’et for et langsiktig tidsintervall, tar utgangspunktet i et lengre bilde og viser hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

På 1-års chartet for NEL ASA ser vi en svak nedadgående primærtrend, markert med hvite paralleller, og en sekundærtrend markert med gule paralleller. Dobbeltbunnen er tydelig, med referanse til siste bunntest og bunntesten den 24. februar 2024 på kurs 4.0, men denne formasjonen vil ikke bli bekreftet før vi ser en retest av nivået mellom bunnpunktene på 7,83 med økt volum. Dersom dette skjer, kan det gi et kjøpssignal. Aksjen tester nå motstand i den sekundære trenden, og en retest av bunnen rundt kursnivå 3,5, nærmere bestemt kurs 3,41, kan være neste skritt hvis oppgangen ikke fortsetter.

Tekniske indikatorer som MACD viser fortsatt fallende langsiktig momentum, noe som gir grunn til forsiktighet, selv om RSI har fått et løft fra oversolgt nivå og nå ligger på RSI39. Dersom RSI stiger videre til rundt RSI50, kan det signalisere positivt moment. På den andre siden har den langsiktige EMA200, som nå ligger på 5,87, fortsatt en fallende tendens, og dette fungerer som et motstandsnivå på oppsiden. Denne EMA200-kurven samsvarer med en test av den sekundære trendlinjen rundt 5,3, som kan indikere videre oppgang dersom trenden snur.

For å bekrefte en mulig oppside, må vi se en mer positiv volumbalanse etter testen av 4,0-nivået. Dette kan bidra til å løfte langsiktige indikatorer som MACD og RSI, og styrke aksjens sjanser for å bryte nedtrenden som preger 1-års chartet. I tillegg viser en blå støtte- eller trendlinje i chartet en potensiell oppside ved et marginalt brudd ut av nedtrenden mot slutten av perioden. Hvis aksjen opplever flere positive handelsdager, kan den nærme seg motstandsnivået på 5,3 og videre mot en test av den lange EMA200 på 5,87.

Til tross for noen positive tegn, viser EMA50 fortsatt en fallende trend, noe som indikerer lav kjøpsinteresse. Dette er et negativt signal, og det vil være nødvendig å se en oppgang i de kortsiktige EMA10- og EMA20-nivåene i de neste dagene for å bekrefte et skifte. Hvis EMA50 snur oppover, kan dette også være et kjøpssignal med en potensiell oppside mot 5,3 og videre mot 5,8-nivået.

Det neste chartet, som ser på en 3-års trend, vil vise om den støtter den langsiktige analysen fra 1-års chartet.

I det lengre bildet, basert på en 3-års trendanalyse, tester NEL ASA nå et bunnivå uten teknisk støtte i denne perioden. For å finne støttenivåer, må man gå tilbake til juni 2019, der støtte på 4,0 ble etablert. Tidligere toppnivåer fra oktober 2018 og april 2016 gir ytterligere støttehistorikk for dette nivået. Dette er et godt testet støttenivå, men for å få et varig positivt løft, er det nødvendig med økt volum som kan snu den negative trenden i indikatorene som EMA og MACD.

Dersom støtten på 4,0 brytes, vil neste viktige nivåer være 3,79 og 3,41. Nivået på 3,41 har vist seg som et sterkt støttenivå, med to tidligere tester fra desember 2017 og september 2018, som gjør det til en kritisk linje på nedsiden. Hvis aksjen faller under 4,0, vil 3,41 sannsynligvis fungere som det neste store støttenivået. Lenger ned, finner vi historiske støttenivåer under 2,0, spesifikt i området mellom 1,7 og 1,8, der aksjen handlet sidelengs fra november 2016 til februar 2017.

Aksjens nedtrend startet den 8. februar 2023 fra et nivå på 17,39, men bruddet skjedde den 10. mai 2024 på kurs 5,2, noe som ga et potensielt bruddsignal mot 9,0. Aksjen klarte ikke å nå dette nivået, men testet en høyde på 8,02 før den falt tilbake til en close på 7,83, som også sammenfaller med motstanden fra den 3-årige primærtrendens underliggende parallell. Denne rekylfasen avslørte viktige motstandsnivåer, og selv om aksjen ikke nådde 9,0, tok den ut 8,0 før den igjen begynte å falle.

Siden har aksjen hatt en ny nedtrend, og den tester nå igjen støtteområdet rundt 4,0, som har gitt en ny rekyl. 3-års chartet indikerer at dette støttenivået kan være avgjørende for den videre utviklingen. Ved å analysere chartet nærmere, ser man potensial for en ny oppside, forutsatt at aksjen fortsetter å vise positivt moment og volum øker i de kommende handelsdagene.

På utsnitt av 3-års chartet ovenfor er to viktige paralleller blitt identifisert. Disse linjene er avgjørende for å vurdere aksjens videre utvikling. Spørsmålet er om aksjen vil teste oppsiden, eller falle under støtten på 4,0 og fortsette nedover.

Et kritisk testnivå er identifisert på 4,7, som vil gi en indikasjon på aksjens videre retning. Hvis dette nivået ikke holder, kan aksjen teste støtten på 3,41. På den annen side, hvis den bryter gjennom motstanden på 5,7, kan aksjen stige videre til 7,3, som er et nivå i nærheten av bunnlinjen i den 3-årige primærtrenden. Dette nivået vil være en viktig indikator på om aksjen kan fortsette oppover.

Dersom motstanden på 5,7 ikke holder, kan aksjen falle tilbake mot 4,2, som er dagens kursnivå. Skulle aksjen klare å bryte gjennom denne motstanden, er det potensial for oppside som kan teste nivåene rundt 7,3 i det foreslåtte scenarioet. Disse nivåene er viktige for å avgjøre om aksjen kan bryte ut av den langsiktige nedtrenden eller fortsette å falle.

Vi ser at de lengre trendkanalene i 3-års chartet gir litt andre kursnivåer sammenlignet med 1-års chartet, noe som skyldes forskjellen i tidsintervall. De horisontale støttenivåene forblir imidlertid de samme, uansett tidsintervall. Støtteområdene i 1-års chartet forblir viktige fokusområder, siden de gir et nærmere perspektiv på de mest relevante trendkanalene for aksjen.

Vi definerer et teknisk kursmål for våre analyser og ønsker å begrunne disse kursmålene på en teknisk måte. Nedenfor viser vi hvordan vi kommer frem til det annonserte kursmålet for dette instrumentet.

Kursmålet for NEL ASA på 7,0 er satt med et langsiktig perspektiv, og reflekterer forventninger om bedring i selskapets posisjon innen hydrogenindustrien. Nivået 7,0 har tidligere fungert som et viktig motstandspunkt de siste to årene og har en markant volumsone som gir det teknisk tyngde på oppsiden. Selv om det forventes volatilitet på kort sikt, indikerer teknisk analyse at aksjen kan stige tilbake til dette nivået på lengre sikt.

Nedsiden utgjør fortsatt en risiko, spesielt med et potensielt fall til støttenivået på 3,4, som er kritisk i dette scenariet. Før aksjen kan stige mot kursmålet på 7,0, kan den teste nivåer rundt 5,2, og hvis støtten på 4,0 eller på 3,4 holder, er det en mulig oppside mot annonsert kursmål. Det pessimistiske scenarioet ville være å sette 3,4 som kursmål på kort sikt, men med fokus på det langsiktige potensialet er kursmålet satt høyere.

På lengre sikt, dersom markedet stabiliserer seg og NEL fortsetter å vokse, kan aksjen stige videre mot 8-nivået, med mulighet for å nå 10-nivået på enda lengre sikt. Disse nivåene representerer markante toppnivåer i det langsiktige chartet og kan gi ytterligere oppside for aksjen.

Det er imidlertid viktig å merke seg at kursmålet på 7,0 er basert på teknisk analyse og historiske støttenivåer. Veien dit vil sannsynligvis innebære flere tester av både motstand og støtte før en varig oppgang kan bekreftes.

NEL ASA er et norsk selskap som spesialiserer seg innen hydrogenproduksjon og infrastruktur, og det regnes som en av de ledende aktørene globalt innen sitt felt. Selskapet har sine røtter tilbake til 1927 og har hovedkontor i Oslo, Norge. NEL er børsnotert på Oslo Børs under tickeren “NEL”.

Nøkkelområder:

1. Elektrolysører: NEL produserer elektrolysører som brukes til å lage hydrogen fra vann ved hjelp av elektrisitet. Dette er en sentral teknologi i overgangen til grønn energi, særlig når elektrisiteten kommer fra fornybare kilder som sol og vindkraft. Ved hjelp av denne teknologien kan NEL produsere grønt hydrogen, som regnes som en nøkkelfaktor for å redusere karbonutslipp i flere sektorer, inkludert transport og industri.
2. Hydrogendispensering (Hydrogenstasjoner): NEL utvikler også infrastruktur for hydrogenfyllestasjoner. Dette er en viktig del av hydrogenøkosystemet, siden disse stasjonene gjør det mulig å bruke hydrogen som drivstoff i kjøretøy, inkludert busser, lastebiler og personbiler. Med den økende interessen for hydrogen som et nullutslippsdrivstoff, har dette vært et viktig vekstområde for NEL.
3. Grønt hydrogen: Grønt hydrogen refererer til hydrogen som produseres ved hjelp av fornybar energi. I motsetning til grått hydrogen, som produseres fra fossile brensler, er grønt hydrogen helt utslippsfritt. Dette gjør det til et veldig attraktivt alternativ for å oppnå bærekraftsmålene som mange land har satt for å redusere klimagassutslippene.

Global vekst og partnerskap:

NEL har sikret seg flere viktige internasjonale samarbeid og partnerskap, både med offentlige og private aktører, som en del av sin strategi for å ekspandere i den globale hydrogenøkonomien. Selskapet har blant annet inngått avtaler med bilprodusenter, energiselskaper og myndigheter over hele verden.

Utfordringer:

Som med mange selskaper i fornybar sektor har NEL også møtt utfordringer. Dette inkluderer teknologiske utfordringer, kostnadsreduksjon for hydrogenproduksjon, samt konkurranse fra andre selskaper som også utvikler hydrogenløsninger. Hydrogenmarkedet er fortsatt i vekst, men det krever betydelige investeringer og tid for å nå full kommersiell levedyktighet.

Fremtidsutsikter:

NEL er godt posisjonert for å dra nytte av den økende interessen for hydrogen som en del av den globale energiomstillingen. Flere land har utarbeidet hydrogenstrategier, og mange sektorer ser hydrogen som en nøkkelløsning for å oppnå karbonnøytralitet.

Dette kan føre til økt etterspørsel etter NELs produkter og løsninger i årene som kommer. Som helhet er NEL et selskap med en sentral rolle i overgangen til en mer bærekraftig energifremtid, med fokus på hydrogen som et rent energibærende alternativ.