Chart’et for et kortsiktig tidsintervall, gir et bilde av trenden for den siste månedens utvikling og viser hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

På kort sikt med et stigende moment på MACD-indikatoren i bunn, angitt med en lang positiv undertone for momentet, kan man se tilsvarende i chartet for opptrenden innenfor den gule sekundærtrenden. Det er verdt å merke seg at den gule sekundære trenden, som vi har tegnet i gule paralleller her, har en høyere stigningstakt enn periodens primærtrend, angitt i hvite paralleller.

Vi ser at kortsiktig EMA200 er på stigende trend, og har en nedsidebeskyttelse på sin verdi rundt 275-nivået. Signalet har blitt utfordret noe på nedsiden underveis, noe som er helt naturlig. Det er tegnet inn en støttelinje mot slutten av perioden, markert med en lyseblå stiplet linje, mot en tilsvarende horisontal lyseblå stiplet linje. Disse linjene kan fungere som nedsidebeskyttelse i det korte bildet, ut fra trenden som har vært satt den siste uken.

Slike kortsiktige støttelinjer kan derimot bli utfordret på nedsiden dersom aksjen mister sitt moment i bunn. Vi ser på den siste vertikale volumsøylen fra den siste handelsdagen, hvor denne er relativt høyere enn tidligere med en positiv vekt på volumbalansen. Dette kan være et tegn på at større investorer har kommet inn, eller at en nyhet har løftet volumet kortsiktig.

RSI-momentet har brutt sin nedtrend og ligger over RSI50-nivået for øyeblikket. Det betyr at det er større kjøpsinteresse enn salgsinteresse i aksjen i den kortsiktige perioden.

Vi ser at aksjen nylig har vært i taket på primærtrenden, angitt i hvite paralleller, og bør ideelt sett falle ned mot bunnen av kanalen for å teste om kanalen fortsatt holder trenden. Det er et nivå rundt 274 som vi har angitt som nedsidebeskyttelse, der også kortsiktig EMA200-signalet ligger. Det kan uansett være en fordel at støttenivået rundt 270 testes, da dette er den konkrete bunnlinjen for primærtrenden sammen med den horisontale støttelinjen, helt ned mot 260, som er en parallell til primærtrenden basert på bunnivået for perioden.

En test ned mot 262-nivået vil bekrefte at vi er i en opptrend, dersom aksjen snur til positiv retning etter en slik nedgang. Det samme gjelder for områdene 270 og 274, da disse representerer støtte for videre opptrend. Det underliggende momentet på kort sikt indikerer at testene mot disse nivåene er midlertidige, og aksjen vil fortsatt være i en opptrend fremover.

På oppsiden vil et brudd over 282-nivået representere en videre oppside på kort sikt, noe som vil smitte over på et mer langsiktig perspektiv. Innenfor teknisk analyse er det ofte slik at det kortsiktige setter retningen for det langsiktige.

Chart’et for et langsiktig tidsintervall, tar utgangspunktet i et lengre bilde og viser hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

På lang sikt har vi valgt å se på 2-års chartet som utgangspunkt. Her ser man en nedtrend for første halvdel av perioden, men en opptrend etter at nivået på 176 ble testet den 26. oktober 2023. Derfra har det vært en jevn stigning som følger bunnlinjen for 1-års primærtrenden, som på 2-års chartet er markert med en sekundærtrend angitt med gule paralleller.

Vi har lagt på tre bruddlinjer i oransje, som viser de langsiktige bruddene på nedtrenden, og som er bekreftet på toppene innenfor den sekundære trenden. For den øverste oransje linjen vil det tilsvare topplinjen for 2-års primærtrenden. Det er derfor viktig at denne brytes med økt volum for å bekrefte at den lange nedtrenden er brutt, slik at man kan forvente en lengre opptrend fra dagens nivå.

Vi har ingen informasjon om de fundamentale forholdene for selskapet, og skal heller ikke ha noen mening om det, men man kan se på utviklingen innenfor 2-års primærtrenden at selskapet har hatt en positiv utvikling det siste året. Denne utviklingen kan forsterkes dersom den nedadgående primærtrenden brytes positivt.

I det langsiktige chartet ser man en vesentlig støtte på nivået rundt 260, samt en vesentlig motstand på nivået rundt 294. Etter vår mening vil dette være ytterpunktene for en kortsiktig bevegelse innenfor rangen av støtte og motstand. For at oppsiden skal tas ut, er det avgjørende at den øverste oransje bruddlinjen, som også er topplinjen for primærtrenden, brytes. Denne ble utfordret den 19. september på kursnivå 281,5, noe som kan tyde på en kortsiktig nedtrend før linjen utfordres på nytt.

Dersom man får en korreksjon på nedsiden her, vil støtteområdet på 262 sannsynligvis holde for en ny test av nedsiden. Et brudd på 262-nivået vil imidlertid kunne føre til en nedtrend mot det lange EMA200-signalet på kursnivå 250, og videre ned mot støtten på 226, som er en horisontal linjestøtte som tidligere har blitt testet innenfor sekundærkanalen. På samme nivå vil markerte støttenivåer på 176, 184, 201 og 226 fungere som støtte på nedsiden, dersom det skulle oppstå et vesentlig fall i aksjekursen. Dette vil kreve markante endringer i selskapets fundamentale forhold eller store makroøkonomiske utfordringer som påvirker indekser globalt.

RSI-indikatoren støtter, som i den kortsiktige analysen, en fortsatt positiv trend fremover, slik at en korrigering nå vil være midlertidig. RSI-indikatoren er også stigende og har brutt sin nedtrend, noe som er positivt på lang sikt. Også her, som i den kortsiktige analysen, er RSI over 50 et godt tegn på større kjøpsinteresse enn salgsinteresse.

I chartet for sekundærtrenden, markert med gule paralleller satt fra bunnoteringen, ser vi et mulighetsområde mot nivået rundt 330. Dette nivået er naturlig å sikte mot i en positiv trendutvikling, og vil være vårt kursmål fremover. Dette kan underbygges av et stigende moment i MACD-indikatoren, som viser en positiv undertone, og der den langsiktige nedtrenden for indikatoren har brutt over på den positive siden.

Det som er viktig å ha et forhold til er det vi snakker om brudd på den øverste orange bruddlinjen i chartet ovenfor. Vi har under tegnet inn den omtalte primærtrenden for 2 års syklus, der vi ser denne topplinjen igjen i primærtrenden.

Vi kan for ordens skyld vise forholdet mellom 2 års primærtrend, her markert med hvite paralleller. Topplinjen for 2 års primærtrend er tilsvarende lik som øverste bruddlinje i første chartet vi la inn her for 2 års syklusen. Denne topplinjen er viktig å bryte gjennom for å sikre en varig lang positiv opptrend for aksjen basert på selskapets fundamentale situasjon og posisjon i sektoren.

Vi kan på samme chart som ovenfor, sette inn forrige års primærtrend, altså for 2023 . Det gjør vi i chartet under, angitt med lyseblå paralleller for å skille helt klart trendene fra hverandre. Vi ser helt klart en nedadgående primærtrend for 2023, som er erstattet med en opptrend for 2024 sin primærtrend angitt i gule paralleller. Brudd ut av aksjen sin primærtrend for 2023 hadde en positiv effekt for trenden for 2024 er vel da en enkel påstand.

For tilsvarende tekniske vurderinger, kan man se for seg samme effekt når 2 års primærtrend, angitt i hvite paralleller, får et brudd over sin nedadgående trend. Da kan man se en vesentlig oppside for aksjen de neste to år frem i tid, sett fra et teknisk perspektiv.

For primærtrenden for 2023, ser man et helt klart negativ trendbilde, som har sin bunn på angitte 180 nivå med test på 176 som fasit. Det man kan legge merke til er bruddet som kommer ut av denne trenden, på den øverste blå parallellen. Det er brudd som skjer på kursnivå 229 den 25. mars 2024. Dette bruddet danner grunnlag for et golden cross like etterpå, der lang EMA50 krysser over lang EMA200 signalet.

Etter dette golden cross signalet er utløst har man sett en positiv utvikling og med et langt EMA200 signal som har gått over i en stigende trend. Det er et godt signal for videre oppside i det lange løp. Som et resultat av brudd ut av primærtrenden for 2023, har dette utløst et bruddsignal mot 315 nivået, angitt med lyseblå prikket pil midt i chartet.

Slike bruddsignaler har vi gode erfaringer med at dem blir tatt ut, og man kan legge merke til at dersom dette bruddsignalet blir tatt ut, så er aksjen også i brudd over sin angitte 2 års lange primærtrend.

Vi kan dermed på langsiktig analyse konkludere med videre oppside, men muligheter for en kortsiktig korreksjon fra analysen i det korte bilde.

Vi definerer et teknisk kursmål for våre analyser og ønsker å begrunne disse kursmålene på en teknisk måte. Nedenfor viser vi hvordan vi kommer frem til det annonserte kursmålet for dette instrumentet.

Det tekniske kursmålet er satt til 330, basert på trendbildet som er tegnet for den siste årsperioden. Chartet ovenfor viser et 2-års chart, og trenden er basert på den siste årsperioden etter at bunnivået på 176 ble testet. Vi ser punktene for trenden, som er angitt av underliggende punkter for opptrenden, og har trukket en parallell fra denne linjen med plassering på naturlige topper på oversiden.

Kursmålet er satt ut fra toppen som vi ser den 15. januar 2024, som viser en naturlig trend mot 330-nivået, angitt med en lyseblå stiplet pil i chartet. Trendtakten som er angitt, er lik den i den siste perioden, som også samsvarer med andre trender i samme periode.

På oppsiden kan man også se mot toppunktet i 2-års syklusen, som ligger rundt 340-nivået. Det er naturlig at dette punktet også blir testet i samme opptrend, men vi har valgt å markere nivået vi ser eksplisitt i trendbildet.

Bonheur ASA er et norsk investeringsselskap som har sin opprinnelse i skipsfart, men har utviklet seg til å bli et diversifisert investeringsselskap med fokus på flere bransjer. Selskapet ble etablert i 1897 av Fred. Olsen-familien, som fortsatt kontrollerer det gjennom Bonheur ASA og tilknyttede selskaper. Bonheur har sitt hovedkontor i Oslo.

Nøkkelinformasjon om Bonheur:

1. Bransje: Bonheur er hovedsakelig involvert i fornybar energi, shipping, offshore olje og gass, samt andre investeringer. De opererer innen flere sektorer, men har de siste årene hatt sterkere fokus på fornybar energi, spesielt vindkraft.
2. Fornybar energi: Gjennom datterselskapet Fred. Olsen Renewables er Bonheur en viktig aktør innen utvikling og drift av vindkraftprosjekter i Europa, spesielt i Storbritannia, Skandinavia, og flere andre europeiske land. Dette segmentet har vokst i betydning, ettersom selskapet har satset mer på bærekraftige energikilder.
3. Cruise og reiseliv: Bonheur eier også Fred. Olsen Cruise Lines, som er et velkjent cruise-rederi med fokus på mellomstore cruise-skip, som opererer hovedsakelig i europeiske farvann. Cruise-sektoren har imidlertid blitt påvirket av pandemien og endrede reisemønstre.
4. Offshore energi: Historisk sett har Bonheur vært tungt involvert i offshore olje og gass gjennom forskjellige selskaper, inkludert Fred. Olsen Energy, som drev med boring og annet offshore-relatert arbeid. Denne sektoren har opplevd utfordringer de siste årene på grunn av lavere oljepriser og en global overgang til fornybar energi.
5. Shipping: Selv om selskapet opprinnelig hadde sitt tyngdepunkt i shipping, har Bonheur gradvis trappet ned sin eksponering mot tradisjonell skipsfart og investert mer i andre sektorer.
6. Økonomisk stabilitet: Bonheur har overlevd gjennom flere perioder med økonomiske svingninger, takket være sitt diversifiserte investeringsfokus. De har en lang historie med ansvarlig økonomisk styring og solid eierskap fra Olsen-familien.

Bonheur ASA er kontrollert av Fred. Olsen-familien gjennom Bonheur og Ganger Rolf ASA, to selskaper som tidligere ble slått sammen. Fred. Olsen & Co., et selskap som er ledet av Fred. Olsen-familien, fungerer som en rådgiver til Bonheur

Bonheur er notert på Oslo Børs med ticker-kode BONHR, og aksjene deres er tilgjengelige for offentlig handel. De har gjennom årene blitt et viktig norsk investeringsselskap med solid historie og pålitelig økonomisk ytelse, spesielt når det gjelder vekst innen fornybar energi.

Selskapet har utviklet seg fra å være et tradisjonelt shippingfirma til en bredere portefølje, hvor bærekraft og langsiktig vekst er viktige elementer.