Chart’et for et kortsiktig tidsintervall, gir et bilde av trenden for den siste månedens utvikling og viser hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Når man ser mer detaljert på 1 måneds chartet, kan man se direkte på bruddsignaler satt ut fra primærtrenden. Slike bruddsignaler har vi god erfaring med at de treffer relativt bra, og man kan da se mot en oppside for denne trenden mot kurs 24,45.

Dette vil være under forutsetning av at den korte sekundærtrenden i bunn, markert med gul parallell, vil holde på sin støtte på øverste linje i parallellen. Ved en momentsvikt her de neste handelsdagene, vil denne støtten som er etablert nå holde, og man kan se mot laveste nivå i sekundærkanalen igjen mot 20,8-nivået.

Det som kan være positivt, dersom bruddsignalet på 24,45 blir tatt ut, er at det er marginalt over den kortsiktige motstanden i toppen av chartet på 24,30. Dersom bruddsignalet da i tillegg blir tatt ut med positiv volumbalanse, kan man se videre i det langsiktige bildet for neste motstandsnivå.

Nedenfor viser vi de to første negative bruddsignalene som kom ut fra forrige periode på 1 måned, der trendkanalene er forbigått i denne 1 måneds perioden, men signalene henger der fortsatt for å følge med disse. De vil være støtte i chartet for en eventuell pullback i tillegg til sekundær- og primærkanalene.

Signalene ligger på 22,45 og på 21,10, som har vært støtteområder for nedtrenden. Vi ser under at nivåene som bruddsignalene representerer, fikk en reaksjon, og det siste bruddsignalet holdt for en vending i chartet for en ny rekyl for de siste handelsdagene.

Vi kan se videre på ulike scenarioer i det korte bildet, med fokus på bruddsignaler som avgis ut fra primær- og ny sekundærkanal i bunn.

Vi har satt inn et annet senario på bruddsignaler ut fra sekundærtrenden i bunn, noe som vises på chartet under, og sammenstilt denne med bruddsignal på primærtrenden som blir tatt ut fra bearish linje for primærtrenden.

Denne gangen setter vi bruddsignalet ut fra den gule parallellen i bunn, og får da et signal pekende mot 24,75-nivået. Dette signalet stemmer helt overens med forrige bruddsignal mot 24,45, satt ut fra primærtrendens hovedlinjer, dersom man tar ut et nytt signal ut fra nederste bearish linje til parallellen.

Man kan forlenge det første signalet vi omtalte, ved å sette det ut fra den laveste bearish bunnlinjen for den hvite primærtrenden, markert med en prikket oransje linje i bunnen av primærtrenden. Da treffer dette signalet ut fra primærtrenden helt nøyaktig mot signalet i brudd ut fra sekundærtrenden i bunn.

Dette viser at vi kan se to ulike bruddsignaler peke mot samme nivå på 24,75. Det er små marginer mellom signalene på 24,45 og 24,75, men det viser at vi har tre ulike signaler som bryter på omtrent samme nivå.

Det samme kan man si om brudd ut av kortsiktig nedtrend, som her er er representert med den øverste hvite linjen. Linjen er satt ut fra toppene i chartet, og vi ser at det foreligger et brudd ut av nedtrenden. Dette er et annet bruddsignal enn de omtalte signalene som kommer av brudd ut av en trendkanal, men har samme egenskap med at det er sterke signaler for en trendendring. Vi bruker å angi slike brudd ut av ned- eller opptrender med orange prikket linjer, men er her den korte primærtrenden sin øverste linje lik en bruddlinje for nedtrenden.

Det vi viser her er en komplisert teori rundt slike bruddsignaler og bruddlinjer og hvordan man skal tolke dem, så de er ikke lett å forstår uten å ha teorien i bunn. Men tolker man rett ut fra teorien, er slike signaler relativt sikre på å bli tatt ut. Volumet som kommer inn når signalene skal testes ut, avgjør om signalet blir en støtte eller videre motstand. Kommer det inn positiv volumbalanse her, vil bruddsignalet bli et støttenivå, mens negativ volumbalanse vil gjøre signalet til motstand.

Når man ser på momentet som kommer inn etter test mot bruddsignalet på 21,10, ble denne naturlig testet ned mot sin støttelinje rundt 20,10 før positivt volum begynte å løfte kursen i det korte bildet. Herfra har vi sett et tydelig løft på de korte EMA-verdiene, som nå ligger på en rekke som tilsier videre opptrend.

Vi har kort EMA200-signalet liggende under kort EMA50 og EMA100, noe som er positivt for trenden. Dette danner til sammen et positivt signal i MACD-indikatoren for momentet. På tilsvarende måte indikerer RSI-indikatoren en videre opptrend, sammensatt med MACD-indikatoren som viser samme klare positive stigningstakt. Med en RSI på over 50 vil dette indikere at momentet forblir positivt i perioden fremover.

Som sammendrag vil vi i det korte bilde kunne se en fremdeles positiv utvikling av Shelf Drilling aksjen, og at annonserte bruddsignaler vil kunne bli tatt ut som et mål på kortsiktig opptrend.

Chart’et for et langsiktig tidsintervall, tar utgangspunktet i et lengre bilde og viser hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

I det langsiktige bildet har vi hovedsakelig sett på 2-års chartet. Dette gir en lengre historie på aksjen, hvor man ser de lange linjene som kan relateres til selskapets og sektorens fundamentale egenskaper over tid.

Den lange primærtrenden er positiv, men det er satt en negativ trend fra toppen rundt den 14. november 2023. Siden da har aksjen hatt en nedtrend som vises i en gul sekundærkanal fra toppen.

Denne nedtrenden har vært svært synlig og forsterket av fundamentale endringer tidlig i 2024, da selskapet mottok melding fra Saudi Aramco om suspensjon av operasjoner for flere av deres jack-up rigger.

Problematisk langsiktig trend

Et problem i den langsiktige trenden er at aksjen har testet perioder under den lange positive trenden. Dette er ikke et godt tegn, da det signaliserer et mulig beregnet bruddsignal ned mot 12,5, hvor vi samtidig har et horisontalt støttenivå fra 10-14 nivået historisk. Bruddsignalet blir ikke bekreftet før man kan teste negativt ut for nivået rundt kurs 24,5.

Bruddet vises tydelig i chartet, men det er satt en bunn rett over støttenivået på 19,6. På nedsiden ligger også et utprøvd støtteområde på 17,6 for et års tid siden som kan fungere som en buffer på en ny runde på nedsiden om det kommer som følge at nivået på 24,5 testes negativt.

Dersom støtten på 19,6 holder på testen den 24. juni på 19,8, eller 17,6 om det skal testes igjen, vil bruddet under den lange primærtrenden være et falskt brudd. Da kan aksjen teste inn i den positive primærtrenden igjen og bevege seg mot toppen av kanalen, med et beregnet nivå på 45-46.

Viktige nivåer og signaler

Et vesentlig nivå som må forseres med positiv volumbalanse er nevnte området rundt 24,5. Dette nivået tester primærtrendens underliggende linje, og er som sagt et kritisk punkt for å bryte over med positivt volum.

Dette samsvarer med bruddsignalet på 24,75 fra det kortsiktige bildet, noe som vil gi et brudd inn i primærtrenden ved uttak av dette signalet. Deretter er det en relativt fri vei mot sekundærtrendens kanaltak, rundt 31,5, som vil være neste betydelige motstandsnivå.

Både MACD og RSI indikatorene viser en fallende trend, men begge har en positiv undertone som kan være gunstig for et fremtidig positivt moment i aksjen. Med en RSI over 50 indikerer dette flere positive enn negative handelsdager i perioden, noe som vil dra opp underliggende moment i MACD og EMA signalene.

De lange EMA signalene ligger på en negativ rekke, da lang EMA50 og EMA100 ligger under lang EMA200. Vi ser derimot at lang EMA10 begynner å få et løft i bunn, noe som indikere en mulig trendendring i det lange bilde.

På nedsiden er det god støtte som er utprøvd på 17,6 nivået, som vil være støtdemperen om man mister momentet ved tes av 24,5 signalet.

Risiko på Nedsiden

Shelf Drilling er avhengig av positivt moment nå, ut fra tilliten i sektoren og at investorene gjenvinner tilliten til aksjen som et investeringsobjekt.

På nedsiden, dersom motstanden mot primærtrenden blir for sterk, kan nivåene på 17,6 bli utfordret igjen. Dette kan føre til et tillitsbrudd i aksjen og selskapet, og nivåer ned mot 10-14 kan bli en realitet, med et beregnet signal ned til 12,5 for brudd under primærtrenden.

Positive signaler på 1 års chartet

Vi har noen positive forhold på 1 års chartet, som vi må se på for å forstå trenden i det korte og det lange bilde. Dersom man ser isolert på sekundærkanalen i 2 års chartet ovenfor, vil vi se på 1 års chartet under at det har vært et falskt brudd ut av sekundærtrenden.

På 1 års chartet ovenfor kan man se lang 2 års primærtrend, markert med hvite paralleller, i sammenheng med 1 års primærtrend, markert i gulorange paralleller. Her ser man en fallende 1 års primærtrend, og et brudd under den klare trenden som er tegnet inn. Vi ser at det er lagt på en prikket linje i gulorange helt nederst, som er forlengelse av primærtrenden sine paralleller ovenfor.

Det er ingen markant støttenivå som den prikket gulorange linjen er lagt ut fra på positiv trendutvikling helt i starten av perioden. Linjen er lagt på nivåene som trenden har vært nede å testet på i den siste perioden. Det kan bety at det ikke er signifikant støtte for det laveste nivået som er testet i 1 års trenden.

På den motsatte siden, ser vi at aksjen for de siste handelsdagene, har testet inn i 1 års primærtrend, og har dermed på nytt brudd inn i trendkanalen markert i gulorange paralleller. Det har skjedd før og dette nivået må man følge nøye med for å kunne forutse videre trend.

Det ligger et åpent gap på området 25,3 som en magnet på oversiden. Dersom bruddsignalet i det korte bilde på 24,75 blir tatt ut, er man på god vei opp for å dekke dette gapet, noe som vil tilsi en mer signifikant oppside innenfor 1 års primærtrend. Da kan man i samme setup se opp mot toppen av trendkanalen på området rundt 31,5 som er vårt kursmål.

Det er med andre ord noe positivt i chartene, men særdeles viktig at nivået rundt 24,5 blir tatt ut med positivt volum på oppsiden. Uten at det skjer, kan man søke mer nedside før man kan se mot en ny oppside når den tid kommer.

Vi definerer et teknisk kursmål for våre analyser og ønsker å begrunne disse kursmålene på en teknisk måte. Nedenfor viser vi hvordan vi kommer frem til det annonserte kursmålet for dette instrumentet.

Vi har satt et kursmål på 31,5 basert på en langtidsanalyse og teknisk vurdering. Kursmålet er beregnet ut fra en positiv primærtrend over en 2-års periode, som er relativt sterk mot oppsiden. Denne trenden møter en topplinje for den siste nedtrenden, markert med en gul prikket linje øverst i chartet. For at det tekniske signalet skal bli realisert, må motstandsnivået ved 24,5 overvinnes med positivt moment.

Det største negative signalet nå er et bekreftet brudd under primærtrenden, som testes ved kursnivå 24,5 for å avgjøre om aksjen skal tilbake i en positiv trend eller om det er et signifikant brudd ned på nedsiden av primærtrenden. Dette er andre gang signalet testes, da forrige gang ikke hadde nok moment og vilje til å løfte aksjen inn i primærtrenden igjen på grunn av fundamentale forhold.

Hvis det oppstår motstand ved 24,5 som indikerer at momentet svikter, vil ikke vårt tekniske kursmål nås. I så fall ser vi en nedside helt ned mot 12,5, før man finner støtte ved et signalbrudd og horisontalt støttenivå fra 10-14.

Vi antar at fundamentale forhold vil legge til rette for et løft over til en positiv primærtrend. Da kan vi, som en forlengelse av det tekniske kursmålet, se mot toppen av kanalen over en lengre periode, mot kursnivå rundt 45-46. For å nå dette nivået må både dagens kursmål på 31,5 og neste større motstand på 38,5 overvinnes.

Vi har satt kursmålet basert på teknisk analyse ved å undersøke volum på de ulike reaksjonspunktene som skal testes ut. Dette gir en indikasjon på hvilken retning volumet kan gi. Derfor setter vi kursmålet på første signifikante motstand, som er toppkanalen for siste års nedtrend. I det lange løp, ved positivt volum på reaksjonspunktene 24,5, 31,5, og 38,5, er det ingen tvil om at kursnivået rundt 45-46 området kan nås teknisk i tiden fremover.

Shelf Drilling er et spesialisert oljeserviceselskap som fokuserer på boring av grunnvannsbrønner. Selskapet ble grunnlagt i 2012 etter en avknopping fra Transocean, et av verdens største boreentreprenørselskaper, og har hovedkontor i Dubai, De forente arabiske emirater. Siden oppstarten har Shelf Drilling ekspandert sin virksomhet betydelig og har blitt en av de ledende aktørene innen sitt spesialområde.

Shelf Drilling opererer primært jack-up rigger, som er mobile plattformer brukt til boring i grunnvannsområder. Selskapet tilbyr en rekke tjenester, inkludert boring av nye brønner, vedlikehold, reparasjon og oppgradering av eksisterende brønner, samt sikker nedstenging og plugging av brønner som har nådd slutten av sin levetid.

Shelf Drilling har en global tilstedeværelse, med operasjoner i viktige olje- og gassregioner som Midtøsten, Sørøst-Asia, India, Vest-Afrika og Mexico. I Midtøsten omfatter operasjonene blant annet Saudi-Arabia og De forente arabiske emirater, mens i Sørøst-Asia har de en sterk tilstedeværelse i regioner som Indonesia og Thailand. I India utfører selskapet omfattende boringstjenester på den indiske kontinentalsokkelen, og i Vest-Afrika er de aktive i land som Nigeria og Angola. I tillegg har de operasjoner i Mexicogulfen.

Shelf Drilling har oppnådd en sterk markedsposisjon gjennom effektiv drift, med fokus på kostnadseffektivitet og høy operasjonell effektivitet. Selskapet sikrer langsiktige kontrakter med store, pålitelige kunder, noe som gir forutsigbar inntekt. De har strenge sikkerhetsstandarder og et godt rykte for å levere tjenester av høy kvalitet.

Shelf Drilling er notert på Oslo Børs under tickerkoden SHLF. Selskapets finansielle ytelse er tett knyttet til oljeprisene og den generelle tilstanden i energimarkedet. Det har også investert i å oppgradere sin riggflåte for å møte fremtidige etterspørselsbehov.

Blant de utfordringene Shelf Drilling står overfor, er svingninger i oljeprisen, som kan påvirke etterspørselen etter selskapets tjenester, og strengere miljø- og sikkerhetsreguleringer, som kan medføre økte kostnader. Samtidig ser selskapet store muligheter i den økende globale etterspørselen etter energi, spesielt i utviklingsland, samt i teknologiske fremskritt som kan forbedre effektiviteten og sikkerheten i boring og brønnoperasjoner.