Chart’et for et kortsiktig tidsintervall, og skulle gitt et bilde av trenden for den siste månedens utvikling og viser hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Vi har i denne delen av analysen benyttet oss av et 6-måneders chart, ut fra for lite volum på 1-måneds chartet til å gjøre en balansert analyse på kort sikt.

På 6-måneders chartet nedenfor kan man se en positiv primærtrend satt fra bunnen på kursnivå rundt 7,50. Primærtrenden er markert med hvite paralleller i chartet, og 1-måneds bevegelser er markert som en sekundærkanal med en gul toppkanal.

På kortere sikt enn 6-måneder indikerer derimot flere tekniske indikatorer et salgssignal for Techstep, inkludert glidende gjennomsnitt og MACD indikatoren.

Her må man huske på at det er lavt volum som indikatorene er tatt ut i fra.

Aksjen har derimot vist en negativ trend de siste 30 dagene, med en nedgang på over 6% på lavt volum. RSI-indikatoren viser at aksjen kommer opp fra et oversolgt nivå, både på kort og lang sikt, noe som vanligvis er et godt tegn for en potensiell oppside.

Aksjen handles nå nær støtte på nivå 9,10, og det er forventet at denne støtten kan gi en kjøpsmulighet hvis nivået testes positivt på nytt, ved en pullback ned mot den angitte støttelinjen i primærkanalen.

Kortsiktig motstandsnivå i området er rundt 9,20, der aksjen brøt gjennom dette nivået ved ukeslutt som en positiv utvikling på kort sikt.

I chartet ovenfor har vi tegnet inn to støttelinjer i lyseblå horisontale linjer. Linjene representerer et volumområdet som er testet i intervallet, og nå ved et bekreftet brudd over denne sonen, kan dette gi et forsterket bilde om at øvre støttelinje er en solid støtte for nedsiden.

Dette kan bety at aksjen er ferdig testet i dette volumområdet på nedsiden i det korte bilde.

Vi ser derfor mot et brudd av kursnivå rundt 9,90 i trenden som er satt i chartet, ettersom man da får et brudd ut av topplinjen som er angitt i 6-måneders chartet. Dette vil i neste runde legge grunnlag for at primærtrenden skal kunne utfordres på kursnivå rundt 11,40.

Dette vil i så fall være en ny bekreftelse på at primærtrenden er satt positivt i 6-måneders chartet, da man har fått en ny bekreftet topp innenfor samme positive trendkanal.

Den kortsiktige nedsiden er begrenset til underkant av kursnivå på 8,75 som et kort avvik fra 6-måneders primærtrend, men samtidig finne sine tidligere higher low-reaksjonspunkter. Ved momentfall kan en videre test foregå ned mot kursnivå 7,50, om bunnen skal utfordres igjen ved et negativt trendbrudd på omtalt primærtrend.

For kommende handelsdager forventes aksjen dermed å bevege seg mellom rundt 9,10 og opp mot 9,60 i ukesintervallet, noe som gir et potensielt kommende handelsintervall på +/- 4%. Volatiliteten er relativt lav på grunn av lavt volum i aksjen, men det anbefales forsiktighet da flere signaler peker på en svak ytelse på kort sikt.

Chart’et for et langsiktig tidsintervall, tar utgangspunktet i et lengre bilde og viser hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

1-års chart, med bruddlinjer som chartet avgir

Teknisk analyse av Techstep-aksjen viser noen utfordrende signaler på lang sikt, der man også kan begrunne dette som et positivt tegn for fremtiden. Dette skal vi forsøke å belyse gjennom analysen her.

På chartet ovenfor er det tatt ut et intervall på ett år. På dette chartet viser vi de lange bruddlinjene som vi finner for intervallet, hvor bruddlinjene er markert med lange fallende orange linjer i chartet.

Vi ser tre markante bruddlinjer, som alle har fått bekreftet sitt etablerte brudd ut av den negative trenden. Slike bruddlinjer er viktige å identifisere, for de forteller mye om substansen i aksjen da de vil representere en støttelinje når brudd ut av trenden er bekreftet.

Vi har også lagt på de naturlige horisontale støtte- og motstandsnivåene man finner på tidsintervallet, som er gjengitt som nøkkeldata for aksjen.

På samme tidsintervall har vi nå tegnet litt om for å vise den nedadgående primærtrenden, markert med hvite paralleller på chartet ovenfor. Mot slutten av 1-års intervallet skjer det imidlertid noe svært positivt, som også er underbygget i det mer kortsiktige 6-måneders chartet som vi har behandlet ovenfor.

Det er fire forhold som vi ønsker å belyse:

1. EMA50-signal med brudd over EMA100-signal
2. EMA200-signal med brudd ut av primærtrenden
3. Positivt brudd ut av 1-års primærtrend
4. Pullback og test av trendlinje fra oversiden

Alle de fire punktene ovenfor forteller oss positive forhold, om at den negative trenden for siste året, er erstattet med positive signaler mot oppsiden. Vi ser også at det er kjørt en pullback-test for å sikre konsistens i bruddet ut fra sin primære trend, noe som er viktig for å sikre at vi har et bekreftet brudd ut av primærtrenden.

Men, som alltid ved trendbrudd – må man være klar over at selv etablerte og bekreftete brudd ut av primær- eller sekundære trender, kan være representert ved falske brudd og at man skal returnere inn i samme trendretning som bruddet kommer fra. Slike forhold må bare følges med de neste handelsdagene.

Det ligger også et signal med lang EMA50-signal som bryter over lang EMA100-signal. Disse EMA-signalene er glidende gjennomsnitt, der man måler gjennomsnittet over ulike antall dager i snittet.

Forholdet at kortere antall dagers glidende gjennomsnitt bryter på oversiden av lengre antall dagers glidende gjennomsnitt, forteller om at momentet snur til et mer positivt moment enn momentet hadde på litt lengre sikt. Det er slik MACD-indikatoren er bygget opp, der denne bruker matematisk kalkulasjon ut fra EMA sin metode, bare med andre tidsintervaller som er representert på MACD’en sine to linjer.

Det er også verdt å merke seg at lang EMA200 har flatet ut for sin nåværende trend og har et etablert brudd ut av primærtrenden. Dette er positivt ut fra at kursen bør opp og teste mot lang EMA200-signalet på et tidspunkt, ut fra at man har et positivt løft opp på lang EMA50.

Ved ytterligere test mot lang EMA200-signalet på kurs 10,10, vil kursen nok en gang bekreftes med et klart trendbrudd ut av sin primære lange trend.

2-års chart, med underliggende sekundær støtte

På chartet nedenfor har vi strukket ut chartet til et 2-års intervall. Her ser man at det har vært en helt nøyaktig test av den lange primærtrenden, markert med hvite paralleller. Dette vil si at trendbruddet ikke bare har et brudd ut av sin års trend, men også for sin toårs trend.

I det samme bildet har vi lagt på en underliggende sekundærkanal, som en lang bunnkanal i 2-års chartet. Det er nettopp lengden på sekundærkanalen vi er ute etter, som viser at man både har og kan vise til en lengre støtte i bunn.

Denne sekundærkanalen kan vi se også har fått et brudd ut på oversiden, helt mot slutten av sitt intervall, som kan forsterke et brudd ut kan være konsistent med kart og terreng fremover.

Det er et sterkt langsiktig signal i en aksje ut fra egen erfaring.

Det forsterker også tanken om at bunnen er satt for aksjen, og at man kan begynne å se mot oppsiden i det lange løp fremover. På chartet ovenfor er det markert ut støttenivåene som er brukt for å sette primær- og sekundærkanalene.

3-års chart med en positiv sekundærtrend

Som en siste bekreftelse på en forventet opptrend, kan man legge på chartet for de siste tre årene som vist under, som representerer den lange nedtrenden for aksjen fra kursnivå rundt 50.

Her kan man se at det er tegnet inn to markante bruddlinjer, som begge er representert med et bekreftet brudd, markert med orange bruddlinjer.

Legg imidlertid merke til den siste orange bruddlinjen, som har et nøyaktig treff i bunnen, der aksjen har sitt nivå for siste bunntest på 7,50-nivået som er omtalt tidligere. Dette er nok ingen tilfeldighet, da man etter dette bruddet har fått et løft i 6-måneders tidsintervallet.

Man kan også legge inn en sekundær bunnkanal her, markert som gule sekundære paralleller i chartet. Parallellene er tatt ut fra bunnpunktene fra en higher low-setting, satt fra punktet der man har siste brudd ut av bruddlinjen i orange, hvilket betyr at trenden er positiv.

Dersom man da legger øverste parallell på en naturlig hylle på nedtrenden, ser man at man får et resultat mot rundt kursnivå 20 som er vårt kursmål.

Bruddsignaler, og kursnivå som signal i brudd angir

I teknisk analyse indikerer etablerte brudd av lengre sekundære eller primære trender, en mulig vending for en lengre trendendring på lang sikt. Trendbrudd er svært viktig å avdekke, ut fra at slike bruddsignaler gir klare forventninger om reaksjonspunkter som bør kunne testes ut.

For 2-års intervallet som vist under på chartet, har vi sett et bekreftet trendbrudd ut av primærtrenden for hele tidsintervallet. Dette er spesielt viktig å følge med på fremover, om positiv trend blir forsterket med å ta ut bruddsignalene, eller om det er bare et falskt brudd ut av primærtrenden og at man skal inn å teste bunn av trenden igjen.

Ved dette bruddpunktet, som vist ovenfor, er det også et krysspunkt på den stigende sekundærtrenden, satt fra aksjens bunntest på 7,50-nivået. Dette er et viktig punkt å følge med på, fordi dersom aksjen får støtte i sekundærtrendens støttelinje, kan det føre til et betydelig løft, som bruddsignalene indikerer i chartet.

En 2-årig primærtrend kan være relativt vid og dermed gi høye bruddsignaler. Chartet er satt opp med primærtrenden basert på flest datapunkter for bunnlinjen, men inkluderer også en bearish linje i bunn med større bredde enn primærtrendens bredde.

Disse signalene er vist med vertikale blå striplete linjer og tilhørende blå horisontale linjer i chartet, som markerer bruddsignal på kursnivå. Som referanse for signalhøyden, viser vi til de to gule striplete pilene til venstre i chartet, som forteller oss om de to ulike signalhøydene som kanalene gir oss.

Vi har ut fra dette identifisert to bruddsignaler, som man kan forvente å bli tatt ut på en positiv trend som resultat av etablert trendbrudd i enden av chartet.

Bruddsignalene kan defineres slik:

• 1) Bruddsignal fra definert primærtrend på kurs 16,80
• 2) Bruddsignal satt fra bearish linjen for totalhøyde på kurs 26,10

Videre er den markerte blå striplete linjen representert som EMA200-signalet. Vi ser at denne linjen har flatet ut og kan forventes å vende positivt basert på momentet som kan komme med en positiv vending i chartet som illustrert med etterfølgende blå piler.

Kursvolum og Fibonacci

Dersom man legger på kursvolum i 2-års chartet, kan man se et betydelig negativt volum rett i overkant av der kursen er pr i dag, representert med den lengre røde horisontale stolpen i bunn av chartet.

Det samme man man se på kursnivå mellom kurs 14 og 15, representert med den lengste røde stolpen i chartet, noe som vil indikerer en sperre for å komme opp til første signal i brudd på kurs 16,8.

Man kan også på den motsatte siden, se et svært lite kursvolum på kursnivå over kurs 15, noe som vil resultere i at man kan få en rask rekyl på oppsiden når dette volumet er forsert.

Vi vil anta at vårt kursmål på kurs 20 kan tas lett ut, dersom volumet mellom 14 og 15 tas ut med positiv undertone i MACD-indikatoren på dette nivået.

Man kan også legge på Fibonacci som måleparameter på hele den 3-årige nedtrenden, noe som kan være et signal på hvor man skal for å teste aksjens gylne snitt i det lange bilde.

På chartet under vises Fib 61,8% på kursområdet 35, noe som er 3,7 gangen over dagens kurs.

Det vil være et vesentlig tournover case, dersom selskapet lykkes fremover med sin strategi. Rent teknisk ser man en vesentlig større oppside enn nedside.

Alle disse signalene i de langsiktige chartene kan bidra til et positivt løft for aksjen fremover, noe vi allerede begynner å se tendenser til i det korte bildet. Det som gjenstår er at selskapet skaper et fundamentalt grunnlag for å gjenopprette tilliten til aksjen etter den langvarige nedtrenden.

Vi definerer et teknisk kursmål for våre analyser og ønsker å begrunne disse kursmålene på en teknisk måte. Nedenfor viser vi hvordan vi kommer frem til det annonserte kursmålet for dette instrumentet.

Vi gjør oss bruk av 2-års chartet for å beregne et teknisk kursmål. Kursmålet som vi har sett på, er representert med toppnoteringen for om lag et års tid siden, der aksjen toppet ut på kursnivå rundt kurs 20 i juni 2023.

Dette vil være et naturlig punkt å se etter dersom beskrevet primærtrend for 6-måneders chartet holder sin nåværende trend, og at man får inn moment som forsterker eller i det minste opprettholder den positive trenden.

Vi har sett et langsiktig brudd ut av 2 års nedtrend, som avgir et signal mot kursnivå 16,8, som vi behandler som et delmål på oppsiden etter bruddsignalet. På den andre siden kan man se på neste topp i en videre positiv primærtrend, der denne topper ut på rundt kursnivå 30, som underbygges fra signalet i brudd på 26,1.

I en teknisk verden må man alltid teste signal for signal, og dermed bør man ta en ny runde når første markante toppnotering på oversiden kan bli tatt ut.

Teknisk kursmål fremstilles som chartet ovenfor angir, og er markert med hvit pil som representerer trendretningen. Stigningsgraden på den hvite pilen er den samme som vist med en lyseblå pil for siste tilsvarende trend mot kursnivå 20 rundt den 08. juni 2023.

Techstep ASA er et norsk selskap som opererer innenfor bransjen for mobilteknologi og IT-tjenester. Selskapet spesialiserer seg på å levere løsninger for mobilteknologi som hjelper organisasjoner med å arbeide mer effektivt, sikkert og bærekraftig. Dette inkluderer integrasjon av mobile enheter, programvare og ekspertise for å støtte virksomheters forretningsmål og ESG-krav.

Med en betydelig tilstedeværelse i Norge, Sverige, Danmark og Polen, betjener Techstep over 2000 bedriftskunder i hele Europa.

Techstep rapporterte nylig sine resultater for første kvartal 2024, som viser en positiv justert EBITA for sjette kvartal på rad. Bruttofortjenestemarginen forbedret seg fra 32% til 34% sammenlignet med samme periode året før.

Selv om det var en nedgang i salget av enheter, ble dette delvis oppveid av vekst i selskapets egen programvare og rådgivningstjenester. Mars måned viste en sterk økning i enhetsordrer, men hoveddelen av leveransene ble forskjøvet til april, noe som påvirket kvartalets samlede ytelse​.

Techstep har nylig implementert en ny Go-to-Market-strategi og en revidert indirekte forretningsmodell for partnerklare og svært skalerbare løsninger. Selskapet har inngått flere strategiske partnerskapsavtaler, inkludert en betydelig avtale med en nordisk mobiloperatør som dekker egen programvare og administrerte tjenester. Et annet viktig partnerskap ble inngått med Consafe Logistics for å utvide virksomheten innen robuste enheter og tjenester​ .

I januar 2024 ble Morten Meier utnevnt til ny administrerende direktør for Techstep. Meier bringer med seg over 25 års erfaring fra ledende stillinger i internasjonale organisasjoner som Microsoft Norge, IBM og Hewlett-Packard. Hans omfattende erfaring innen ledelse, strategi, forretningsutvikling og operasjonell drift forventes å styrke Techsteps posisjon som en ledende leverandør av administrerte mobilitetstjenester (MMS) i Europa.

Meier har allerede hatt en rådgivende rolle i Techstep i noen måneder, hvor han har arbeidet tett med selskapets ledelse og kommersielle organisasjon​.

Techstep ser fremover med optimisme, og forventer akselerert vekst, spesielt i andre halvdel av 2024. Dette er drevet av nye partnerskapsavtaler og økt fokus på indirekte salg. Selskapet har tro på at mobilteknologi vil være en hjørnestein i den digitale transformasjonen, og at de er godt posisjonert til å utnytte denne trenden til å skape verdi for sine kunder​.