Etter å hatt en fin utvikling har selskapet nå opplevd en betydelig motstandsnivå rundt kursnivå 18,4, og en påfølgende nedadgående trend ser ut til å ha utviklet seg derfra. Dette mønsteret antyder en viss motstand mot videre oppgang og kan være et viktig teknisk signal for investorer om en nedtrend. I tillegg ser det ut til å ha vært betydelig volum i forbindelse med nedsalg fra større aksjonærer, og vi har sett teknisk på videre trend.
Ticket: NAS
- Dagens kurs: 16,43
- Motstand: 17,2 – 18,2 – 18,4
- Støtte: 15,9 – 14,7 – 13.3
- Lang EMA200: 12,7
- Kort ema200: 17,2
- 52weekly range: 7,69 – 18,40
- Teknisk kursmål: 22
Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.
Vi vil være åpne om at vi ikke har direkte investeringer i det instrumentet vi omtaler her, men vi trader tidvis i instrumentet på litt mer kortsiktig perspektiv. Vi har tro på at åpenhet sikrer vår integritet og objektivitet, og vår prioritet er å levere nøytral og uavhengig informasjon med tillit fra publikum.
1. ENKEL TEKNISK ANALYSE – 1mnd
Nedenfor vises chart’et for 1 måned, som er kortsiktig for å få et overordnet bilde av trenden for den siste måneden. Analysen er svært forenklet for å kunne forstå 1mnd utvikling bedre.
Vi har fortløpende oppfølging på Norwegian (NAS) aksjen, som er en av de 40 aksjene vi dekker gjennom vårt tekniske forum. I grove trekk kan man se at primærtrenden for 1-måneds chartet er i en oppadgående trend, men den utfordres av en sekundærkanal, markert her som gul parallell, som leder mot nedsiden.
For øyeblikket er man i ferd med å teste nedre trendgulv i primærtrenden, et område som sannsynligvis vil medføre et trendbrudd under den kortsiktige primærtrenden.
Det er over tre uker siden sist vi utførte en teknisk vurdering av NAS, da kursen var høyere enn den er i dag. I mellomtiden har aksjen testet ned mot det første nivået som vi antok for nedsiden på det tidspunktet. Dette skjedde ved signalet på 15,9 etter at en annonsert topp rundt 18-nivået ble utfordret.
For tre uker siden satte vi nedsidemål på 15,9, 14,7 og 13,3. Det første nedsidemålet er nå tatt ut med bunntest 15,8, mens de to gjenværende signalene ennå står som tester på nedsiden. Vi ser fortsatt potensial for mer nedside for NAS, med en mulig bunn helt ned mot området rundt 13,3.
Det er noen reaksjonsnivåer som angitt nedenfor, som også kan bidra til å holde en nedadgående trend, men som også kan ha en støtte på seg som gjør at trenden kan snu på et tidligere tidspunkt enn antatt 13 nivået. Det vil være på området nå på rundt 14,2 til 14,7 som vi da tenker på, som vi kan vise til i analysen under.
2. UTDYPENDE TEKNISK ANALYSE
Nedenfor vises en litt mer utdypende analyse som kan sees ved å ekspandere ønsket tidsintervall, fordelt på et kortsiktig og et langsiktig tidsperspektiv. Her vil vi alltid vise et sett av viktige indikatorer i kombinasjon med primær- og sekundærkanaler.
Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese vår teoridel.
Utdypende analyse – Kortsiktig
Chart’et for et kortsiktig tidsintervall, gir et bilde av trenden for den siste månedens utvikling og viser hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.
I kortsiktig perspektiv har Norwegian opplevd markante kursvendinger den siste måneden, drevet av en betydelig jakt på likviditet. Dette har ført til at flere bruddsignaler fra etablerte sekundærtrender, illustrert med blå stripete piler, har blitt tatt ut.
Den siste korte nedadgående sekundærkanalen, markert som hvit fallende parallellen i chartet, har utviklet seg negativt de siste ukene og representerer en potensiell utfordring for primærtrenden. Dette ut fra at signalet i brudd her peker mot 15,7, som sammenfaller relativt nøyaktig mot siste bunntest i perioden.
Sammenfallende bruddsignaler
For de signalene i brudd som er markert ut med blå striplede piler, så vil slike nivåer oppfattes som reaksjonspunkter i chartet. Ved oppnåelse av signalene i brudd – kan man tenke seg at horisontal linje ved signalet, kan behandles som ordinært støtte- og motstandslinjer. Da blir det først ved positivt brudd oppover testet som en motstand, vist med blå horisontale striplede signallinjer, deretter om det på moment vil utføre testing på oversiden av signallinjen, så vil bruddlinjen bli omdefinert til støttenivå.
Her ser man på chartet at første signalnivå på kurs 16,8 er tatt ut og ble testet nedover rett etter at signalet ble testet. Det samme skjedde på neste signal i brudd på kurs 18,3, som også er tatt ut, men fikk samme reaksjon ned i chartet. Vi ser også at første signalet på 16,8 skaper et reaksjonspunkt i siste nedtrend, selv om bruddet ikke skal påvirke nedtrenden, men man kan si at alt henger i hop med alt på et reaksjonsmønster som gjentar seg historisk.
Signalbruddene vil da bli teknisk motstand for sine respektive nivåer, slik vi også ser at kursen har reagert på sin siste nedtrend. Derav tror vi at det er en dypere nedside enn 1-måneders bunntest på 15,8-nivået, der vi har angitt et signal på 15,9 som ble tatt ut den 22. mars.
Vi tror derfor at de neste to signalene på 14,7 og 13,3 må sees på som en ny test mot en mulig bunn for nedsiden, noe som korresponderer med signalet i bruddet man kan se mot 15,7 nå, som vil gi en lavere lav enn den laveste sluttkursen har vist i 1-måneders chartet.
Hode-Skulder formasjon
En annen formasjon som er under bygging er en Hode-Skulder-formasjon på toppen, der man kan være på vei til å bygge en høyre skulder. Vi ser klare tegn til venstre skulder og et hode i midten, som representeres med det høyeste kursnivået, og en test nært testområdet for halslinjen nå på weekly close.
Bygging av høyre skulder kan teste opp mot 17,5-nivået, før den faller ned mot en bekreftelse på halslinjen ved 16,5-nivået. En slik formasjon utløser et signal ved bekreftelse, ned omtrent 2,1 kroner fra området 18,4, som er toppen i hodet, til 16,3, som er signalet ned mot halslinjen i Hode-Skulder-formasjonen. Dette gir et signal mot et kursnivå på 14,2.
Halslinjen er representert ved den nederste lyseblå linjen, der denne blir representativ for hvor høyre skulder ideelt sett skal test. Denne testen ser vi sammenfaller med test av trendtaket i den gule sekundærkanalen satt fra topp.
Den tekniske begrunnelsen for at dette kan skje, er at aksjen har testet sluttkursen mot bunnen i primærtrenden for 1-måneders chartet, og vil naturligvis få en rekyl opp på kort sikt.
Det vil sannsynligvis også medføre at sekundærkanalen, som er satt fra toppen, kommer inn og setter en begrensning på rekylen og etablerer en ny nedtrend fra 17,5-nivået. Dersom det da kommer en bekreftelse på det siste signalet fra bruddet, som er relativt sikre signaler, vil aksjen få en bekreftet test under halslinjen i sin Hode-Skulder-formasjon, og formasjonen vil da være satt med et signal ned mot 14,2.
Det som kan hindre at Hode-Skulder formasjonen ikke blir tatt ut, er dersom man får en rekyl opp mot 17,5 og denne rekylen har på seg en positiv volumbalanse som tilsier at området blir testet på oversiden og videre rekyl på oppsiden.
Det kan vises på samme måneds chart ovenfor, der lysblå pil på oppsiden av 17,5 blir tatt ut som et senario til test av 18,4. Dette er ikke lett å kunne se det skal bli en realitet.
Man kan vise, som nevnt ovenfor, med Fibonacci Retracement satt fra den siste oppadgående trenden, der man har testet negativt for Fib ret. på 61,8% på nedsiden. For å opprettholde det gyldne snitt, må fib 61,8% i en nedtrend testes på oversiden med volum, ellers vil nok Fib Retr. på 78,6% bli tatt ut på nedsiden på negativt volum.
Da er teorien at man skal nulle ut hele oppgangen som Fibonacci ble satt ut fra, noe som sammenfaller med signalet ut fra bruddteorien omtrent i samme område.
For å blande inn mer teorie her er forskjellen på Fibonacci Retracement og Fibonacci Extension, at Extension brukes til å forutsi hvor kursen kan gå etter at de har gjennomgått en Fib Retracement. Fib Extension nivåer inkluderer vanligvis 61.8%, 100%, og 161.8%.
Da vil man få en kalkulasjon, dersom man nå nuller ut Fibonacci området, mot Fib ext 161,8% som vil gi signaler ned mot 11,36. Dette signalet vil nok sannsynligvis ikke bli tatt ut på nedsiden, men man har aldri noen garanti for det dersom man får et totalt svikt i momentet.
Videre er det tekniske bildet forsterket av en fallende kort ema200 som nå ligger på 17,2, mens kort ema50 har krysset ned gjennom kort ema200, noe som indikerer negativ utvikling på kort sikt. Dette understøttes av en svekkelse i momentumet som reflekteres i MACD-indikatoren, samt en RSI under 50 som viser en fallende trend mot oversolgt nivå.
Ut fra de nevnte tekniske signalene, tyder mye på at det kan være mer å hente kortsiktig på nedsiden for NAS i tiden som kommer.
Utdypende analyse – Langsiktig
Chart’et for et langsiktig tidsintervall, tar utgangspunktet i et lengre bilde og viser hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.
I det langsiktige chartet ser vi en ny utfordring med en nedtrend som tester den tidligere etablerte bunnen ved 15,8 på 1-måneders chartet, og signalene peker mot en mulig test av 15,9-nivået.
Vi kan forvente at støttesonen rundt 13,3 kan bli testet som det laveste nivået i det nåværende setupet. Dette støttes av flere signaler i chartet som indikerer denne muligheten. Videre spiller den lange EMA200 en rolle som en magnet på nedsiden, som ligger rundt 12,7, men med en stigende trend som kan gi støtte rundt 13,3-nivået etter hvert.
Det såkalte “golden cross” som fant sted 7. november 2023, antyder at selv ved en testing ned mot 13,3-nivået, vil det ikke utfordre den fortsatte oppsiden mot trendtaket som ligger rundt kursnivå 21-22.
Reaksjonspunkter på nedsiden inkluderer tidligere nevnte 15,9, samt 14,7 og 13,3, i tillegg til et åpent gap på 15,1 som fungerer som en magnet i chartet. Disse langsiktige bruddlinjene som er markert, men ikke tatt ut ennå, kan gi mer nøyaktige signaler for potensielle reaksjonsområder på nedsiden.
En lyseblå crossover støttelinje er satt på naturlige punkter mot bunnformasjonen og krysser 13,3-området med stor nøyaktighet. Dette er viktige signaler å ta hensyn til, ettersom de ofte slår til som et gjennomsnitt av kursutviklingen over gitt tidsintervall. Denne støttelinjen er tydelig markert med en lyseblå linje i chartet, og som er tatt ut fra reaksjonspunkter i en tidligere bunnformasjon.
Norwegian reagerer typisk positivt på lave energipriser, og med oljeprisen som er retningsløs på grunn av makroøkonomiske faktorer, kan det være mer nedside før en eventuell ny opptrend inntreffer. Videre er Norwegian også sensitivt for endringer i rentenivået, som for tiden er på et høyere nivå enn hva som forventes som et fremtidig nivå.
Med en forventning om at rentetoppen kan være nådd, og at vi vil se synkende renter fremover, kan dette kombineres med forventninger om lavere oljepriser for å gi en oppside i det langsiktige perspektivet. Teknisk sett er derfor kursmålet satt til kurs 22, basert på trendkanaler og beregnede trender, noe som reflekterer et optimistisk syn på selskapets fremtidige kursutvikling.
Teknisk begrunnelse for kursmål
Vi definerer et teknisk kursmål for våre analyser og ønsker å begrunne disse kursmålene på en teknisk måte. Nedenfor viser vi hvordan vi kommer frem til det annonserte kursmålet for dette instrumentet.
Det er enkelt å sette inn referansepiler for å illustrere stigningstrenden som tidligere har vært observert i den lange primærtrenden for Norwegian. Ved å bruke disse pilene kan man visualisere hvordan kursen, ved testing ned mot 13,3-nivået, potensielt kunne stige opp mot 21-22-området.
Dette gir en klar visuell representasjon av de antatte bevegelsene innenfor den etablerte trenden, og hjelper investorer og analytikere med å forstå forventede kursmål og støttenivåer.
Vi observerer også at det aktuelle området er innenfor de definerte bruddlinjene, som er markert med orange linjer. Dette definerer et spesifikt område innenfor den overordnede trenden.
Imidlertid er det primærtrenden, som er markert med lange hvite parallelle linjer, som setter standarden og vil lede den langsiktige trendutviklingen. Det er innenfor denne primærtrenden vi vil se det tekniske kursmålet materialisere seg.
Teknisk kursmål er derfor satt å være innenfor kursnivå 22 i denne setupen.
Sammendrag og konklusjon
Selskapet har i et langsiktig perspektiv nylig blitt omstrukturert gjennom året 2021 og har hatt en fin reise på børsen siden den gang. John Fredriksen var en av hovedaksjonærene som bidro betydelig under omstruktureringen av Norwegian ved å støtte en rettighetsemisjon for å styrke selskapets finanser.
Dette kapitaltilskuddet og den etterfølgende reduksjonen av hans eierandel har påvirket selskapets markedsverdi positivt. Kursen gikk i høst fra 7,69 til nylig til 18,40, som er aksjens 52weekly tekniske range. På dette nivået er det meldt at John Fredriksen og Sundt AS, som var selskapets største aksjonærer, har nettosolgt 300 millioner av sin portefølje av Norwegian.
Et slikt nedsalg på nivå rundt 16-18 vil være sårbart for å måtte teste nedover et stykke, også sett opp mot at Norwegian er utenfor sesong børsmessig. Vi fikk en kraftig reaksjon med oppgang fra 12,7-nivået og videre opp mot 18-nivået, som hadde en teknisk negativ divergens i deler av tidsvinduet, sannsynligvis ut fra at kursen ble kjørt opp ifm nedsalget.
Dette medfører et avvik mellom momentum og kursutvikling, med at kursen kan virke som en forhøyet verdi ut fra en forventet normal stigningsgrad. Det er da en naturlig test ned mot lavere nivå for å komme inn på sporet igjen av de lange gjennomsnittsnivåene, som blant annet lang EMA200 indikatoren representerer.
Det man kan gjøre seg bemerket på, er at lang EMA200 ligger på samme kursnivå som aksjen var på da den raske oppgangen startet fra 12,7 til 18 nivået, som et pussig sammentreff uten teknisk forankring.
Vi har på nedsiden testet ut tidligere angitte reaksjonspunkter for støtte i 15,9-området, og har videre et volumområde og reaksjonspunkter på kursnivåene 14,7 og 13,3 – som vi mener bør kunne testes i en etablert nedtrend.
Det ligger også et åpent gap på 15,1 som fungerer som en magnet i det langsiktige chartet, og den lange EMA200 gjennomsnittsindikator er som sagt på 12,7, men stigende. Dette vil medføre at en test mot 13,3 kan oppfattes som et krysspunkt for historisk støttenivå, gulv for primærtrenden og EMA200 som indikator, og vi har dette som laveste reaksjonspunkt i denne setupen.
For oppsiden har vi i den etablerte langsiktige primærtrenden et teknisk kursmål på nivå rundt kurs 22.
Etter vår mening er Norwegian et verdipapir som er sensitivt for renter og energipriser, og det ligger en makroforventning i markedet om både en nedtrend i rentemarkedet og en reduksjon i energikostnader på sikt.
3. FUNDAMENTALT SAMMENDRAG
Vi baserer oss på et fundamentalt sammendrag fra vår AI-modell, som kan ekspanderes på underliggende punkt. Ved å bruke ChatGPT4 fra OpenAI, henter vi ut sammendrag av tolkning på fundamentale forhold. Det er viktig å være oppmerksom på at denne informasjonen kan variere fra det man finner på nettet, dette skyldes AI-modellens unike tolkning.
Sammendrag av fundamentale forhold
Norwegian Air Shuttle ASA, ofte kjent som Norwegian, er et lavprisflyselskap basert i Norge. Selskapet tilbyr både innenriks- og grensekryssende flytjenester i Europa, og har spilt en betydelig rolle i å gjøre luftfart mer tilgjengelig for allmennheten gjennom sine lavprisstrategier.
Norwegian ble grunnlagt i 1993, og siden da har det utvidet virksomheten sin betydelig. Selskapet opererer en flåte på rundt 70 fly og har over 3,800 ansatte. Selskapet er kjent for sin fleksible forretningsmodell som omfatter flyleasing, eierskap og finansiering, samt fraktvirksomhet.
Økonomisk har Norwegian hatt en utfordrende periode i de siste årene, særlig på grunn av pandemien som påvirket reisebransjen hardt. Likevel, selskapets inntekter i 2023 var 24,32 milliarder norske kroner, en økning på 28,87% fra året før, og inntjeningen økte med 72,74% til 1,74 milliarder norske kroner.
Utsagnet vårt om at Norwegian er et rente- og energisensitivt verdipapir som påvirkes av makroøkonomiske forventninger, spesielt i rentemarkedet og energipriser, kan være riktig gitt visse forhold.
Flyselskaper som Norwegian er generelt følsomme for endringer i energipriser, ettersom drivstoffkostnader utgjør en betydelig del av deres driftskostnader. Derfor kan nedgang i prisen på råolje, som brentolje, positivt påvirke deres finansielle resultater ved å redusere drivstoffutgifter.
Rentesensitivitet kan også være relevant for flyselskaper, som ofte håndterer betydelige mengder gjeld for å finansiere flyflåter. Endringer i rentenivået kan påvirke kostnadene ved eksisterende gjeld og kostnadene ved nye lån. Derfor, hvis rentenivået forventes å falle, kan det gi finansiell lettelse for slike selskaper og potensielt øke deres aksjeverdier.
Imidlertid avhenger disse effektene av en rekke faktorer, inkludert selskapets spesifikke finansielle struktur, dets risikostyringsstrategier, og hvordan disse faktorene spiller sammen med bredere økonomiske forhold.
På tross av utfordringene, har Norwegian vist tegn på bedring og tilpasning til nye markedsforhold, inkludert økte prognoser for 2023 basert på sterk etterspørsel mot slutten av året, samt investeringer i nye fly og potensielle utvidelser, som kjøpet av Widerøe og andre strategiske bevegelser i luftfartsindustrien.
For å lære mer om Norwegian og deres nåværende situasjon, kan man utforske deres offisielle nettside eller finansielle rapporter som gir detaljerte opplysninger om deres operasjoner og finansielle helse.
Gi meg gjerne en tilbakemelding…