Brent Crude-prisen er en sentral indikator for globale energitrender. Den påvirker prisen på oljeprodukter globalt og er følsom for faktorer som tilbud, etterspørsel og geopolitiske hendelser. For investorer og bransjeaktører er forståelsen av Brent Crude-prisen essensiell for å ta informerte beslutninger i energimarkedet. Vi har derfor sett på hva som kan skje fremover rent teknisk med oljen i det lange løp.
Ticket: BRT
- Dagens kurs: $85,05
- Motstand: $87,6 – $89-90
- Støtte: $84 – 78 – 74 – 70
- Lang EMA200: $82,4
- Kort ema200: $85,6
- Teknisk kursmål: $30-40
Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.
Vi vil være åpne om at vi ikke har direkte investeringer i det instrumentet vi omtaler her. Vi har tro på at åpenhet sikrer vår integritet og objektivitet, og vår prioritet er å levere nøytral og uavhengig informasjon med tillit fra publikum.
1. INNLEDING
Vi har nøye overvåket kursbevegelsene til Brent Crude-oljen over flere år og har generelt gjort gode antagelser angående trendretningen over tid. I den siste perioden har oljekursen vært relativt stabil, med en bunn rundt $81 per fat og topper rundt $84 per fat, der stabiliteten antas å ligge som en bevist regulering av markedet.
Det er med stor ydmykhet at vi foretar en gjennomgående analyse av et instrument som diskuteres verden over, med den konklusjon og et kursmål som tilsier at det skal bli et fremtidig krakk i oljen. Vi håper våre antagelser er feil ut fra det tekniske bildet, men teknikken som benyttes er dypt forankret i en omfattende teori rundt teknisk analyse.
Selv om vi ikke har hatt direkte eksponering mot oljen gjennom vår investeringer, er vi klar over den betydelige innvirkningen oljekursen har på markedet, både på Oslo Børs og globalt. Dette påvirker også instrumentene vi er eksponert gjennom, og bidrar til at vi ønsker å følge oljekursen tett.
Nylig har vi observert at oljekursen har testet motstanden rundt volumsonen som vi har annonsert rundt $85-86 pr fat. Det virker som om det er en antatt volumsone rundt $89-90 som kan utfordres i den kommende perioden, før man får satt en lengre nedtrend i det lange bilde. Kursmålet vårt på $30-40 er satt noe frem i tid, som følge av et teknisk bilde som tilsier det.
Vi gjennomfører en teknisk analyse av Brent Crude-oljen for å forstå de potensielle fremtidige tekniske bevegelsene. Dette danner grunnlaget for våre informerte beslutninger fremover innenfor oljesektoren, og øvrige sektorer som påvirkes av oljepris.
2. UTDYPENDE TEKNISK ANALYSE
Nedenfor vises en litt mer utdypende analyse som kan sees ved å ekspandere ønsket tidsintervall, fordelt på et kortsiktig og et langsiktig tidsperspektiv. Her vil vi alltid vise et sett av viktige indikatorer i kombinasjon med primær- og sekundærkanaler.
Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese vår teoridel.
Utdypende analyse – Kortsiktig
Chart’et for et kortsiktig tidsintervall, gir et bilde av trenden for den siste månedens utvikling og viser hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.
Ovenfor vises 1-måneders chartet, med tilhørende tekniske signaler og trender som er vektlagt. Vi har tidligere angitt en kortsiktig topp rundt $85-86, som vi har annonsert rundt om på ulike forum og sosiale media.
For analysen av 1-måneders chartet ser vi bekreftelse på at volumområdet rundt $85-86 ble tatt ut ved et bekreftet brudd ut av et rektangel som har vært synlig over den siste tiden på et par måneder. Deretter fulgte et brudd over primærtrenden for den siste måneden, som vi nå tester substansen på.
Vi har tegnet et rektangel, markert i blått her, for å illustrere hvordan oljeprisen har utviklet seg den siste perioden basert på sine kontrollerende bevegelser mellom $81 og $84-nivået. I tillegg har vi tegnet en primærtrend som vises på 1-måneders chartet, markert i hvite paralleller.
Kursen fikk en momentforsterkning ved utgangen av det etablerte rektangelet mellom $81 og $84-nivået, med et signal om brudd opp mot $87,3. Dette er indikert i chartet fra utgangen av rektangelet med en tilhørende blå pil på oversiden av rektangelet. Området her ble tatt ut relativt nøyaktig på testen, der siste topp på $87,6 ble satt.
I tillegg, som en naturlig del av å teste det første bruddsignalet, fikk vi også et signal ut av bruddet fra primærtrenden i det korte bildet. Dette bruddet gir et signal mot $88,2, angitt med enda en blå pil, bare nå på oversiden av den hvite parallellen som viser primærtrenden.
Vi har i tillegg tegnet inn noen droppsoner som et supplement for å understøtte fallsignalene når de ble vurdert som en mulig utgang av rektangelet på nedsiden. Disse ble tatt ut, men holdt under testingen, som vi ser ovenfor, slik at rektangelet forble intakt hele tiden før bruddet på oversiden ble testet.
De tre droppsonene som er tegnet inn, kan nå ses bort fra for videre analyse. Det er imidlertid viktig å merke seg at de ble bekreftet, slik at rektangelet fremdeles er bekreftet når man vurderer et signalbrudd på oversiden.
Vi har nå vært nede og testet mot $85,5-nivået igjen, noe som representerer en normal testing av støtten fra den gule støttelinjen. Denne støttelinjen ble trukket fra de to første høyere toppene i chartet.
For videre brudd på primærtrenden i det korte bildet, kan signalet om volumprofil mot $89-90 forsterkes ved at dette bruddet også fikk et signal i sitt brudd opp mot $88,2.
Bruddsignalene, som er angitt her, er godt argumentert i teknisk analyse teorien som sentrale signaler å se etter. I det korte bildet ønsker vi å styrke den oppadgående trenden mot området som betraktes som en topp på $89-90-området, slik det blir nevnt i den langsiktige analysen.
Utdypende analyse – Langsiktig
Chart’et for et langsiktig tidsintervall, tar utgangspunktet i et lengre bilde og viser hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.
I det lange bildet har vi satt opp to sekundærkanaler å følge med på, som har et krysspunkt på rundt kurs $88-90 området. Dette krysspunktet kan inneholde en motstand som kan resultere i en reverserende test på nedsiden, i tillegg til en supportlinje i toppen som er markert som blå i chartet.
Slike krysspunkter på mellomliggende trend- og støttelinjer har vanligvis likviditet assosiert med seg. Når denne likviditeten blir tatt ut, vil det resultere i redusert momentum på oversiden. Likviditeten vil da flyttes til undersiden, noe som kan føre til en nedgang i momentumet.
Det er her EMA-linjene og MACD viser sitt momentum når slike områder skal testes ut, og gir ofte signaler om veien videre for kursutviklingen. I det langsiktige chartet peker de lange EMA-linjene fortsatt oppover i riktig rekkefølge for å indikere potensialet for å nå et litt høyere nivå enn dagens kurs. Derfor ser man mot $89-90 området også gjennom EMA-verdiene.
Denne blå supportlinjen som er vist i toppen, er trukket fra det høyeste toppnivået og er plassert under den høyeste toppen i 1-års chartet. Slike støttelinjer har stor betydning når trendlinjer blir utfordret for en primærtrend, noe som ofte observeres i ulike instrumenter, hvor dette avviker fra den gjeldende trenden.
Slik vi ser på chartet, har den 6-måneders lange negative hvite trendkanalen blitt testet på oversiden av sitt tak rett over $85-nivået. I denne situasjonen kan man se mot slike supportlinjer som vi har benyttet her, der testen vil da skje mot det definerte området rundt $89-90.
Vi kan ut fra denne teorien anta at toppen rundt $96, satt den 19. september 2023, var toppen for oljen i denne runden, og skal ikke utfordres før man treffen en langsiktig bunn igjen. Vi har derfor tro på at toppen ble satt i september 2023, og at oljeprisen skal ned globalt fremover. For denne tekniske påstanden, er det svært viktig å huske at oljemarkedet er påvirket av mange faktorer, inkludert geopolitiske hendelser, tilbud og etterspørsel, samt økonomiske trender.
Toppen som nå settes rundt $89-90 blir da en lower high setting, i forhold til toppen i september. Denne kommer som følge av utviklingen i Ukraina krigen, der ukrainske styrker gikk til angrep mot viktige olje- og gassinstallasjoner på russisk jord, og avviker således fra 6mnd negativ primærtrend som følge av endringer på makrobilde.
Ut fra denne teorien ligger det en klar forventing at volumområdet som er markert med blå stiplet paralleller i chartet, skal kunne tas ut på tur nedover med sine respektive støtter på $85 og $84. Da er man fortsatt inne i den negative hvite trendkanalen som er satt for siste halve året, som vil sette retningen videre fremover i tid.
Det ligger da også en klar forventing ut fra det, at også bunnlinjen i den hvite 6mnd primærtrenden skal testes ned mot $74 nivået, og da er vi inne i et forhold på at den lange Hode-Skulder sin nakkelinje kan utfordres.
Det virker å være rimelig å anta at det tidligere volumnivået rundt $70-71 vil bli tatt ut videre i denne oppsettet. Dette vil bekrefte en høyere stigningstakt på nedsiden enn det som primærkanalen for de siste 6 månedene antyder. Selv om nivået rundt $70-71 ligger utenfor vårt chart, er det et tidligere volumområde på nedsiden, der $70.09 var sist bunntestet for området.
På 1-år-chartet ovenfor kan man se antydning til etablering av en lang Hode-Skulder formasjon, der høyre skulder er under etablering. Dette vises med tekst på venstre og høyre skulder, og hvor man finner definert hode i formasjonen og tilhørende nakkelinje i bunnen av formasjonen.
I tillegg ligger det en kort Hode-Skulder formasjon midt i bildet, markert med en kort venstre og høyre skulder, med hodet på samme sted som den store formasjonen som er under utvikling. Man kan dermed observere to tydelige Hode-Skulder formasjoner innenfor samme tidsperiode.
Den hvite, litt grove, pilen midt i chartet viser høyden på signalet til den korte Hode-Skulder formasjonen, som er lik signalet på nedsiden når formasjonen ble tatt ut ved brudd under nakkelinjen. Signalet som kommer fra slike Hode-Skulder formasjoner, er definert som vertikal høyde fra hodet til nakkelinjen, og dette er også lik signalet som skal testes på undersiden av nakkelinjen.
Dersom man tar den øverste hvite pilen og flytter den ned fra den øverste orange korte nakkelinjen på toppen, ser vi at signalet er nøyaktig mot den andre nakkelinjen for den litt lengre Hode-Skulder sin nakkelinje. Dette er angitt som en blå loddrett pil i chartet ovenfor.
Signalet som ble angitt da, var ned mot $72,4. Vi observerer at kursen reagerte helt nøyaktig fra bekreftelsen på nakkelinjen av den korte Hode-Skulder formasjonen og testet nøyaktig ned mot $72,4-nivået.
Men, det ligger som sagt to nakkelinjer tegnet inn, en for den korte Hode-Skulder formasjonen og en litt lengre i bunn for den lange Hode-Skulder formasjonen som er under etablering.
Bekreftelse på den lange Hode-Skulder formasjonen skjer ved test av området rundt $74, som angitt til høyre nedre del av chartet. Hva skjer da når dette signalet på $74 blir bekreftet, med teorien i bunn med at fallhøyden for signalet er lik vertikal høyde fra hode til nakkelinjen?
På samme måte som vi har dokumentert utslaget av den korte Hode-Skulder formasjonen, kan vi også dokumentere utslaget av den lange formasjonen som nå utspiller seg – med et signal ned mot kurs $50.
Slike lange formasjoner kan avvike fra de vanlige tekniske signalene, spesielt hvis de dannes over lang tid på grunn av markedsendringer som skaper andre markedsforhold enn opprinnelig forventet. For olje som instrument kan det virke som om formasjonen kan betraktes som gyldig på et års tidsperspektiv, siden markedet er i kontinuerlig endring over noe lengre tid, noe som gjenspeiles i de lange svingningene på et 5 års chart.
Den lange Hode-Skulder formasjonen blir bekreftet med en halslinje mot kursnivået $72,4. Men ettersom halslinjen er litt på skrå oppover, vil selve testen være litt høyere. Det betyr at halslinjen må testes for et brudd rundt $74 for å bekrefte etableringen av formasjonen, og dette kan føre til et signal ned mot $50.
Formasjonen er ikke bekreftet før halslinjen er brutt gjennom i en nedadgående trend, gjerne underbygget med en sterk negativ volumbalanse for å forsterke signalet som formasjonen gir. Hvis man samtidig får en gyldig backtest fra undersiden av kursen $74, og denne testen ikke resulterer i et brudd oppover gjennom nivået $74 igjen, vil formasjonen bli bekreftet.
Skal man ta teorien i betraktning, vil en Hode-Skulder formasjon vanligvis bli betraktet som bekreftet når halslinjen er brutt gjennom i en nedadgående trend, og dette bruddet støttes gjerne av en sterk negativ volumbalanse. Den negative volumbalansen kan bidra til å forsterke signalet som formasjonen gir, og dermed øke tilliten til gyldigheten av formasjonen og den potensielle retningen for kursbevegelsen. Det er viktig å vente på denne bekreftelsen før man tar handelsbeslutninger basert på formasjonen.
Fra et etablert Hode-Skulder formasjonssignal vil man da som nevnt ha et nedadgående signal mot kursnivået $50. Dette ville innebære en fullstendig krise i oljeprisen fra dagens nivå dersom det skulle slå til.
På den annen side, hvis det annonserte toppnivået på $89-90 sonen ikke holder som motstand på oppsiden, og kursen deretter går mot et nytt signal på oppsiden mot toppen på $95, vil ikke den lange Hode-Skulder formasjonen bli bekreftet som et teknisk signal.
Da kan man heller se mot en oppside mot $110 sonen.
Teknisk begrunnelse for kursmål
Vi definerer et teknisk kursmål for våre analyser og ønsker å begrunne disse kursmålene på en teknisk måte. Nedenfor viser vi hvordan vi kommer frem til det annonserte kursmålet for dette instrumentet.
Vi har satt et teknisk kursmål langt frem i tid, med forutsetning om at Hode-Skulder formasjonen blir bekreftet i henhold til den beskrevne 1-års langsiktige analysen.
Denne formasjonen indikerer en droppsone for signalet på nedsiden, som peker mot området rundt $50 per fat. På undersiden av dette nivået ligger en volumsone mellom $30-40, som vi holder en knapp på kan bli tatt ut.
Dette området kan ses på et 5-års chartet, som vist ovenfor. Derfra har vi identifisert området rundt $30-40 som en viktig sone på nedsiden, som støttes av en støttelinje trukket fra toppene i de hvite parallellene. Disse linjene treffer ganske nøyaktig mot denne sonen, som er satt frem i tid, og forsterker inntrykket mot denne sonen som nedslagsfelt for en ny bunntest.
I tillegg, ved å trekke støttelinjer ut fra teorien om brudd ut av trendkanaler, kan man se at det ligger en bred, positiv sekundærkanal i 5-års chartet, markert med blå paralleller på chartet under.
Denne blå trendkanalen, som vist ovenfor på 5 års chartet, er etablert fra bunnsignalet den 30. mars 2020 og viser et brudd ut av kanalen rundt den 5. oktober 2022. Signalet for bruddet ut av denne kanalen faller ganske nøyaktig på nivået rundt $40.
Selv om det kan være noe avvik å ta hensyn til med slike lange signaler, forsterker dette bruddsignalet ideen om at vi kan se en nedgang til $40-sonen på lang sikt. Det er derfor naturlig å vurdere testingen av volumsonen for området $30-40 i samme setting.
Vi har derfor angitt området rundt $30-40 som et kursmål på lang sikt for oljeprisen, og dette målet kan nås innen 1-2 år frem i tid, avhengig av makroøkonomiske forhold og globale uroligheter. I motsatt ende som nevnt ovenfor, kan man ved brudd på oversiden av motstanden definert ved $89-90 nivået, se mot neste volumsone som er rundt $110.
Sammendrag og konklusjon
Brent Crude-oljen er en avgjørende ressurs på verdensmarkedet, og dens pris har stor innvirkning på globale petroleumsprodukter. Markedet påvirkes av ulike faktorer, inkludert tilbud, etterspørsel, geopolitiske hendelser og økonomisk aktivitet.
Det har vært observert et mønster i handelen de siste månedene som kan tyde på en form for styring eller regulering av prisen på Brent Crude-oljen. Dette antyder at det kan være andre faktorer enn de vanlige markedskreftene som påvirker kursbevegelsene. Det er viktig å fortsette å overvåke situasjonen nøye og gjøre ytterligere analyser for å bekrefte eventuelle mønstre.
Det er mange forskjellige synspunkter blant analytikere verden over når det gjelder fremtiden for Brent Crude-oljen, noe som gjør det utfordrende å forutsi fremtiden gjennom teknisk analyse dersom man skulle ta hensyn til det fundamentale. Teknisk analyse bruker historiske data for å forutsi fremtidige bevegelser, og har vist seg å være ganske pålitelig over tid – da en del fundamentale forbehold gjerne ligger til grunn for historisk prising og volum.
I vår analyse har vi sett på en volumsone rundt $85-86 som har vært betydningsfull over en lengre periode. Denne sonen er nå brutt på oversiden, og en videre test opp mot neste volumsone på $89-90 kan forventes. Vi tror imidlertid ikke at det er mer oppside etter dette, og at vi kan se en nedgang mot $84, deretter $78, og $74-området – der disse nivåene representerer en videre primær nedtrend.
Oljen har testet mot 87,6 som siste topp, der en høy oljepris vil ikke være bærekraftig over tid og må naturligvis komme ned igjen fra dagens nivåer. Vi har lenge hatt øye på $70-72-nivået, men aktiviteten i oljen har holdt seg regulert over $82, noe som har ført til utviklingen av en teknisk hode-skulder formasjon på 1-års chartet. Dette indikerer, sammen med en potensiell nedgang mot $70-72-nivået, for å kunne ta ut nakkelinjen som en bekreftelse på formasjonen som ligger på kurs $74.
Signalet fra den lange Hode-Skulder formasjonen på 1-års chartet gir et signal ned mot $50-området dersom formasjonen tas ut. Det ligger et brudd ut av en lang oppadgående trend i 5-års chartet, som vist ovenfor her, som peker mot $40 området. Det ligger imidlertid en volumsone som er interessant på $30-40-nivået som vi ser mot, dersom vi får en lengre nedgående trend i oljen. Dette området er også satt som vårt langsiktige tekniske kursmål, markert ut med orange horisontale linjer ovenfor.
Teknisk analyse er bare en av flere tilnærminger til å forstå markedet, og den tar ikke nødvendigvis hensyn til alle disse faktorene alene. Derfor bør tekniske påstander om fremtidige bevegelser i oljeprisen kombineres med en grundig analyse av fundamentale faktorer for å gi et mer helhetlig bilde og bedre forutsi markedsutviklingen. Å ta hensyn til begge tilnærmingene kan hjelpe investorer med å ta mer informerte beslutninger.
Brent Crude-oljen har økt med 12% i 2024 på grunn av geopolitiske uroligheter, men har betydelig nedsidepotensial hvis disse urolighetene roer seg eller markedet tilpasser seg dem på lang sikt. Det er viktig å følge med på utviklingen nøye og tilpasse strategien deretter.
3. FUNDAMENTALT SAMMENDRAG
Vi baserer oss på et fundamentalt sammendrag fra vår AI-modell, som kan ekspanderes på underliggende punkt. Ved å bruke ChatGPT4 fra OpenAI, henter vi ut sammendrag av tolkning på fundamentale forhold. Det er viktig å være oppmerksom på at denne informasjonen kan variere fra det man finner på nettet, dette skyldes AI-modellens unike tolkning.
Sammendrag av fundamentale forhold
Prisen på Brent Crude-olje påvirkes av flere fundamentale faktorer. For det første spiller tilbud og etterspørsel en viktig rolle. Endringer i tilbudet, for eksempel produksjonskutt eller økt produksjon fra oljeproduserende land, samt endringer i etterspørselen etter olje på grunn av økonomisk aktivitet eller sesongmessige faktorer, kan påvirke Brent Crude-prisen.
I tillegg har geopolitiske hendelser betydelig innflytelse. Konflikter, politiske spenninger eller hendelser som påvirker oljeproduserende regioner, som Midtøsten, kan ha en betydelig innvirkning på oljeprisen. Uro i oljeproduserende land eller regioner kan føre til uro i oljemarkedet, noe som kan påvirke prisen på Brent Crude.
Valutakurser spiller også en rolle, siden oljeprisen vanligvis handles i amerikanske dollar. Endringer i valutakurser kan derfor påvirke prisen på Brent Crude for investorer utenfor USA.
Videre kan beslutninger om energi- og klimapolitikk påvirke etterspørselen etter olje og dermed prisen på Brent Crude. Endringer i reguleringer og politikk både nasjonalt og internasjonalt kan ha betydelige konsekvenser for oljeprisene.
Til slutt kan rapporter om oljelagertall også påvirke prisene. Regelmessige publiseringer av oljelagertall fra organisasjoner som US Energy Information Administration (EIA) gir markedsaktørene innsikt i tilbudssituasjonen og kan dermed påvirke prisene på Brent Crude-olje.
Disse fundamentale faktorene, sammen med andre, spiller en avgjørende rolle i å forme prisene på Brent Crude-olje på det globale markedet.
Gi meg gjerne en tilbakemelding…