Vår Energi er et ledende olje- og gasselskap i Norge, og har nettopp kommet med sin produksjonsoppdatering før den fullstendige rapporten som offentliggjøres den 13. februar. Det ble rapportert om nedskrivninger på om lag 5,5 milliarder på ikke-kontante nedskrivningskost, men økte inntekter. Hvordan kan det tekniske bilde påvirkes av informasjonen og det langsiktige bilde?
Ticket: VAR
- Dagens kurs: 29,02
- Motstand: 31,8 -33,5 – 35,9
- Støtte: 29,5 – 28,6 – 26,3
- Lang EMA200: 31,9
- Kort ema200: 29
- Teknisk kursmål: 31,5
Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et korte bildet. Vi er også eksponert for aksjen gjennom egne investeringer, og er inne for en lengre posisjon.
1. ENKEL TEKNISK ANALYSE – 1mnd
Nedenfor vises chart’et for 1 måned, som er kortsiktig for å få et overordnet bilde av trenden for den siste måneden. Analysen er svært forenklet for å kunne forstå 1mnd utvikling bedre.
Det enkle 1mnd chartet antyder at det kan være en etablert vending i bunnen for Vår Energi. Det ser ut til at denne bunnen vil vedvare kort positiv en stund, basert på at motstanden i den korte sekundærkanalen har blitt brutt, en motstand som er definert ut fra de første bunnene i bunnformasjonen.
Konklusjon
I en produksjonsoppdatering før den fullstendige rapporten som offentliggjøres den 13. februar, informerer Vår Energi om estimerte ikke-kontant nedskrivningskostnader på omtrent 5,5 milliarder før skatt. Nedskrivningene, som er relatert til Balder-feltet, skyldes fallende råvarepriser og økende utgifter.
Teknisk sett kan vi gjennom vår analyse si noe om hvordan dette påvirker aksjen, og det ser ut til at aksjen reagerte positivt på informasjonen fra markedet. Det er et økende momentum i MACD-indikatoren, noe som er en viktig faktor for å vurdere om bunnformasjonen er genuin.
Vår Energi rapporterte videre en produksjon på 233 000 fat oljeekvivalenter per dag ved årsskiftet, med en gjennomsnittlig realisert pris på 83,9 dollar per fat. Fjerde kvartals produksjon var omtrent 225 000 fat daglig, en økning på 7 % fra forrige kvartal, delvis takket være oppstarten av Breidablikk- og Tommeliten A-feltene. Årets totale gjennomsnittsproduksjon var 213 000 fat per dag.
De fundamentale egenskapene til aksjen kan observeres gjennom en langsiktig primærtrend, som har vist stor volatilitet over de siste årene. På en toårsperiode har aksjen nådd et høydepunkt på 47-nivået, og etablert en bunn rundt 24-nivået. Det var ved dette nivået en dobbeltbunn ble dannet, og aksjen utfordret deretter 38-området igjen før en ny nedadgående trend ble etablert.
For øyeblikket tester vi området rundt 30-nivået igjen, og det ser ut som det kan være dannet en bunn her som kan indikere en begynnende oppadgående trend. Hvor lenge denne oppadgående trenden vil vare er usikkert, men det anbefales å overvåke de etablerte støtte- og motstandsnivåene som er identifisert i chartet.
Vår bekymring er at det ser ut til å danne seg et “Dead Cross” på 1y chartet, som er et sterkt salgssignal. Det er også et etablert brudd ut av den siste oppadgående trenden som ikke har blitt testet i det lange løp ned mot et kursnivå på 28,7. Det er også et lengre signal om et potensielt brudd ned mot 25,6, men slike brudd er sjeldne i en etablert trend – men det ligger støttenivåer her fra historisk kursnivå.
For øyeblikket er det et signal om en test av taket i sekundærkanalen på 1y chartet opp mot 31-nivået. Her finnes det også motstand som kan presse aksjen nedover igjen, og potensielt utløse et “dead cross”. Vi anbefaler å holde øye med dette nivået og gjøre en ny vurdering basert på det. Det er dermed antatt at en test av 31-nivået vil skje fra dagens nivå.
En mer omfattende langsiktig analyse av Vår Energi er også inkludert nedenfor, og det anbefales å undersøke denne nærmere.
2. UTDYPENDE TEKNISK ANALYSE
Nedenfor vises en litt mer utdypende analyse som kan sees ved å ekspandere ønsket tidsintervall, fordelt på et kortsiktig og et langsiktig tidsperspektiv. Her vil vi alltid vise et sett av viktige indikatorer i kombinasjon med primær- og sekundærkanaler.
Utdypende analyse – Kortsiktig
Chart’et for et kortsiktig tidsintervall, gir et bilde av trenden for den siste månedens utvikling og viser hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.
I det korte bilde peker pilene oppover, etter å ha satt en synlig bunn i 1mnd chartet. Kort ema200 har en flott retning oppover over ema50 og nå i dag også ema100, etter å ha hatt en nedtrend i nesten hele perioden.
Det er satt en fib 61,8% på kurs 31,6 som er vårt kursmål i nåværende trend. Derfra er det høyst usikkerhet om veien videre i det korte bilde. Kursnivå på 31 nivået samkjører med taket i en sekundærkanal i et langsiktig bilde.
Man ser at man får en test opp mot 33,5 dersom fib-støtten holder og at man får inn positivt moment. Pr nå i det korte bilde er momentet avtagende, men vi har fått et lite løft opp av MACD-trenden. RSI har ingen indikasjon da den ligger på midten av sitt målområde. Det ligger også et åpent gap på kursnivå 33 som kan være en magnet for å closes.
Det er viktig i det korte bilde at motstanden på 30,1 tas ut, og at det kommer inn positiv volumbalanse her. Det finnes på området som aksjen er pr nå på rundt 30 en del negativt kursvolum, som må forseres og kan ta litt tid å teste ferdig. Deretter er det lite volum opp mot 31,5 området og dermed lite motstand, men over der kommer det på nytt igjen negativt kursvolum.
Ut fra test av fib 61,8%, taket i en sekundærkanal i det langsiktige bilde, samt negativt kursvolum, vil den test rundt 31-31,5 nivået være retningsførende for veien videre. Det vil stort sett bety at i det korte bilde kan det se ut til at man får et lite løft, men i det lange bilde er det mer usikkert for veien videre.
Utdypende analyse – Langsiktig
Chart’et for et langsiktig tidsintervall, tar utgangspunktet i et lengre bilde og viser hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.
På 1y chartet er en tydelig sekundærkanal synlig, hvor bunnen antas å være nådd. Aksjen har brutt gjennom bruddlinjen (markert med en orange linje) og har testet mot signalet fra bruddet i den siste oppadgående trenden.
Dette signalet vises med en lyseblå pil og stang. Et annet toppsignal, med en forventet høyde over trendkanalen, er også markert med en prikket lyseblå pil og stang. Det er imidlertid usikkerhet knyttet til om slike signaler vil bli realisert, da toppen av signalet har blitt testet utenfor etablert hovedkanal.
Bekymringen ligger i en mulig oppbygging av et “dead cross” på lang sikt, indikert ved at EMA50 er i ferd med å krysse EMA200 fra oven, noe som vil være et salgssignal dersom det etableres.
Basert på signalene i det langsiktige chartet, er det utfordrende å gi en eksakt anbefaling for Vår Energi. Det er viktig å være oppmerksom på områder som naturlig vil bli testet.
For eksempel, hvis det skjer et brudd ut av den siste nedadgående sekundærkanalen, kan det indikere en potensiell retur til 38-nivået over tid. Hvis aksjen derimot faller som forventet ved en ny test av kanaltaket, kan det føre til en ny bunntest rundt 24-nivået, eller i beste fall omkring 25-26-nivået der det finnes noe langsiktig motstand.
På grunn av et usikkert makroøkonomisk bilde, forventes usikkerhet rundt den tekniske vurderingen av Vår Energi fremover. Dersom man er investert i Vår Energi man må være forberedt på store svingninger hvis man planlegger en langsiktig investering.
Vi har satt et forsiktig kursmål på 31, basert på at det er det første området aksjen skal teste mot. Volumet som genererer momentum her, gir en pekepinn om den videre retningen.
På et mer optimistisk kursmål kan man se mot 38 på lang sikt, og man har heller ikke problemer med å se mot 46 nivået på et 2y chart. Når det gjelder nedre risikosoner, kan man vurdere området 25-26, eller til og med det laveste området på 24 nivået.
En en slik aksje som Vår Energi har vi mer tro på å stå investert over tid, enn å forsøke å time aksjens topp og bunn. Gode utbytter og eierskap til Fredriksen kan sikre god inntekt fremover i Vår Energi i det lange løp.
3. FUNDAMENTALT SAMMENDRAG
Vi baserer oss på et fundamentalt sammendrag fra vår AI-modell, som kan ekspanderes på underliggende punkt. Ved å bruke ChatGPT4 fra OpenAI, henter vi ut sammendrag av tolkning på fundamentale forhold. Det er viktig å være oppmerksom på at denne informasjonen kan variere fra det man finner på nettet, dette skyldes AI-modellens unike tolkning.
Sammendrag av fundamentale forhold
Vår Energi er et ledende olje- og gasselskap i Norge, etablert i 2018 gjennom en fusjon mellom Eni Norge og Point Resources AS. Hovedkontoret ligger i Stavanger, og selskapet er notert på Oslo Børs med Eni som største aksjonær. Vår Energi fokuserer utelukkende på leting og produksjon på norsk sokkel og er en av de største uavhengige olje- og gasselskapene i Norge med en produksjon på omtrent 300 000 fat oljeekvivalenter per dag.
Selskapet har en robust og diversifisert portefølje med over 40 produserende felt, omtrent 1 000 ansatte, og rundt 150 lisenser på norsk sokkel. I 2023 produserte de omtrent 209 000 fat per dag. Vår Energi har ambisiøse planer om å øke produksjonen betydelig, med investeringer på omtrent 65 milliarder kroner i mer enn ti utbyggingsprosjekter de kommende årene, og har som mål å øke produksjonen til 250 000 fat oljeekvivalenter daglig på tidlig 2020-tallet.
En viktig del av Vår Energis vekststrategi er prosjektet Balder Future, som er en levetidsforlengelse for det første lisensområdet på norsk sokkel fra 1965. Dette prosjektet innebærer betydelige fremtidige prosjekter, blant annet boring av nye produksjonsbrønner og oppgradering av produksjonsskip. Selskapet har også som mål å avkarbonisere olje- og gassproduksjonen og har satt seg operasjonelle mål om å redusere utslipp av klimagasser med 50% fra scope 1 og 2 innen 2030.
Vår Energi har sterke partnerskap med andre nøkkelaktører i bransjen, inkludert Equinor, og har nylig inngått et strategisk partnerskap med Aker Solutions, Ocean Installer, og Saipem for levering av undervannsutstyr. Dette partnerskapet er viktig for forberedelser til fremtidige prosjekter for havbunnstilknytninger.
Samlet sett er Vår Energi et fremtredende selskap på norsk sokkel med en solid historie, betydelige reserver og ressurser, og en sterk posisjon for fremtidig vekst og verdiskaping innen olje- og gassindustrien.
Gi meg gjerne en tilbakemelding…